交通运输行业2024Q1基金持仓分析：持仓比例环比提高 航运板块增持明显

　　行业：持仓比例环比+0.48pct 至2.43%
　　2024Q1，交运行业基金持仓市值占基金全部持股市值比例（以下简称“持仓比例”）为2.43%，环比+0.48pct，超过2010Q1-2024Q1 期间的平均水平（1.77%）。从申万一级行业看，交运行业持仓比例（2.43%）位居第15 位，超配比例-1.1%，被低配。2024Q1 交运行业持仓比例环比变动（+0.48pct）由负转正，位居第7 位。
　　板块：航运港口持仓比例环比提高最大
　　2024Q1 交运行业4 个二级子板块，从基金持仓比例看，由高到低分别为航空机场（0.97%）、航运港口（0.64%）、物流（0.49%）、铁路公路（0.31%）。
　　从环比加减仓幅度看，由高到低分别为航运港口（+0.27pct）、铁路公路（+0.16pct）、航空机场（+0.06pct）、物流（-0.01pct）。
　　个股：中远海能、招商轮船增持幅度靠前
　　2024Q1 交运行业基金持仓市值前5 名分别为春秋航空、中远海能、中国国航、顺丰控股、吉祥航空；环比加仓前五名分别为中远海能（+0.16pct）、招商轮船（+0.08pct）、圆通速递（+0.06pct）、春秋航空（+0.05pct）、大秦铁路（+0.05pct）。
　　从各个子板块看，2024Q1 航空机场重点企业春秋航空、中国国航、吉祥航空、南方航空、中国东航持仓比例分别为0.29%、0.20%、0.17%、0.10%、0.08%；环比变动分别为+0.05、+0.02、+0.0、+0.01、-0.01pct。
　　2024Q1 航运港口重点企业中远海能、招商轮船、唐山港、招商南油、中远海控、中谷物流持仓比例分别为0.27%、0.12%、0.04%、0.03%、0.01%、0.04%；环比变动分别为+0.16、+0.08、+0.04、+0.00、-0.03、+0.01pct。
　　2024Q1 铁路公路重点企业大秦铁路、京沪高铁、招商公路、广深铁路持仓比例分别为0.10%、0.05%、0.04%、0.05%；环比变动分别为+0.05、+0.02、+0.04、+0.02pct。
　　2024Q1 物流重点企业顺丰控股、建发股份、嘉友国际、圆通速递、韵达股份、东航物流持仓比例分别为0.18%、0.04%、0.04%、0.10%、0.03%、0.04%；环比变动分别为-0.10、-0.02、+0.02、+0.06、+0.02、+0.02pct。
　　投资建议：关注出行链及行业周期上行的企业总体而言，2024Q1 交运行业基金持仓比例的环比提高表现出机构的偏乐观态度。其中，航空机场、航运港口、铁路公路持仓比例均环比上升。展望2024Q2，我们建议关注两条投资主线：1)受益于国内、国际客流量持续提高的航空、高铁出行链龙头企业，建议关注春秋航空、中国国航、华夏航空、广深铁路、京沪高铁等；2)处于行业周期景气度上行的油运和跨境物流企业，建议关注中远海能、招商轮船、顺丰控股、中国外运等。
　　风险提示：全球经济复苏不及预期；国内经济增长不及预期；国内、国际客流增长不及预期；燃油价格上涨超预期
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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