电力设备新能源行业周报：川渝无人航空跨省物流场景首航成功 海风景气拐点加速到来

投资要点
新能车
(1)本周观点：川渝无人航空跨省物流场景首航成功，亿航智能持续扩展阿联酋市场。4 月29 日，全国首条大型多发无人机跨省物流场景试航暨应急救援无人机交付仪式在四川自贡召开。腾盾科创研发生产的大型四发、多用途、中空长航时固定翼无人机“双尾蝎D”顺利完成此次首飞任务，标志国产大型多发无人机跨省物流场景首航成功。根据中国汽车工程学会4 月28 日发布的《飞行汽车发展白皮书1.0》，2025 年左右载物eVTOL 开始规模化应用，低空物流普及已渐行渐近。
(2)关键数据：本周电碳现货价格11.13 万元/吨(-0.1%)，氢氧化锂价格10.03 万元/吨(持平)；3 月我国动力+其他电池销量为73.2GWh，环比+96.1%，同比+49.5%，出口12.2GWh，环比+48.7%，同比+19.6%。
光伏
(1)本周观点：产业链价格维持低位，需求拐点加速到来。硅料价格持续下降，达到多数企业现金成本水平；组件价格环比小幅下降，价格维持较低水平，国内装机以及海外需求也有望在低价组件刺激下加速释放，辅材和逆变器环节有望直接受益于终端需求改善。
(2)关键数据：根据硅业分会数据（2024.04.24），本周多晶硅价格持续下降，N 型棒状硅成交均价4.90 万元/吨，环比下跌6.29%，P 型致密料成交均价4.28 万元/吨，环比下跌6.75%，N 型颗粒硅成交均价为4.30 万元/吨，环比下降9.47%；根据infoLink数据，目前182 双面PERC 组件价格约为0.87 元/W 左右，N 型TOPCon 组件价格约为0.92 元/W。
风电
(1)本周观点：海风行业景气度迎反转，多地项目加速推进。一季度业绩陆续落地，由于Q1 为行业淡季，海风开工低迷，多数企业压力较大，业绩基本符合之前市场预期，其中东方电缆等公司业绩超预期，东方电缆合同负债同比+78%，存货同比+44%。前期受行业用海政策、航道审批等制约因素影响，海风项目开工推进进程迟缓，海风板块整体表现相对低迷。2024 年是海风招标和开工大年，海风建设确定性较高。二季度进入海风施工窗口期，同时行业前期遗留问题出现好转，广东、江苏等地海风项目出现实质性推进，竞配、核准、招标陆续释放，迎来密集开工。例如近期帆石二、青洲五七等重点项目启动招标等。我们认为海上风电阵痛期已结束，建议重点布局海风板块。
(2)关键数据：2024 年1-3 月全年国内新增风电装机15.50GW，同比增长49%。3 月国内新增风电装机5.61GW，同比增长23%。
电力与储能
(1)本周观点：国网特高压及输变电设备招标结果公示，持续看好电网设备板块投资机遇。4 月30 日，2024 年国网特高压设备1 批招标结果公示。公示金额达9.89 亿元；本批次需求主要来自青藏直流工程；公示中标标包37 个，单包均值2672 万元，最大标包1.79 亿元，由许继电气中标。
(2)关键数据：2024Q1 第一产业用电量延续了快速增长势头，第二产业用电量1.51万亿千瓦时，第三产业用电量4235 亿千瓦时。一季度，全国重点调查企业电力完成投资合计2131 亿元，同比增长10.1%。其中，电网完成投资766 亿元，同比增长14.7%，其中，直流工程投资同比增长30.4%；交流工程投资同比增长9.7%。
氢能
本周观点：《中华人民共和国能源法（草案）》提请审议，重点关注氢能等多种能源资源。草案旨在推动我国能源高质量发展，确保能源安全，促进经济社会绿色低碳转型和可持续发展，适应全面建设社会主义现代化国家需要。
行情回顾
本周申万电力设备行业上涨1.86%，位列31 个申万一级行业的第13 位，同期沪深300、创业板指分别上涨0.56%、1.90%。细分板块来看，风电设备、电池、光伏设备、电网设备分别上涨3.85%、2.91%、1.47%、1.10%，电机、其他电源设备分别下跌0.92、1.66%。
风险提示：原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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