通信行业月报：海外龙头持续引领AI产业发展 持续看好具身智能领域相关产业链发展

海外云厂商业绩陆续发布，持续引领AI 产业发展。微软、谷歌、亚马逊和Meta 陆续发布2024 年一季度业绩，各厂商均实现营收及归母净利润的稳健增长。从资本开支来看，四大云厂商总体均实现同比较大增长，并预计在2024年及未来几年继续加大投入重点支持AI 及其云服务基础设施发展。据Canalys 数据，越来越多的企业客户都在扩大与头部云厂商的消费合同协议，以满足日益增长的需求。云迁移工作正稳步加快，同时新需求激增，特别是在AI 应用的广泛采用。头部云厂商稳步增加对生成式AI 的投资以利用生成式AI 的能力催生云消费领域的新机遇。Canalys 预计2024 年全球云基础设施服务支出将增长20%，对比2023 年为18%。
大模型不断实现升级迭代，AI算力及应用持续深化发展。微软、谷歌、亚马逊和Meta 四大科技巨头在推进AI布局的同时，持续运用AI赋能各业务板块，实现各版块收入稳健提升。各厂商相继在该季度推出了其云服务和大模型的升级迭代，此外积极推进新兴领域布局，微软在本月宣布量子计算领域实现了新的突破。集成量子计算公司Quantinuum 和微软双方在提高量子纠错可靠性方面的合作取得了突破性进展，将推动混合量子超级计算系统的构建，为公司Stargate 计划也将不断奠定基础。我们认为，随着海外各厂商持续对大模型的布局，为AI 应用开辟了更广阔的发展空间，有望加速拓宽AI 应用场景，新产品新应用有望加速落地，同时，随着各厂商持续运用AI 赋能其业务板块，我们持续看好海外云厂商未来业绩发展和相关产业链投资机会。
AI赋能具身智能领域发展，看好智驾、机器人相关产业链发展。4 月28 日，中汽协官方发布《关于汽车数据处理4 项安全要求检测情况的通报（第一批）》，其中，特斯拉等6 家企业的76 款车型符合汽车数据安全4 项合规要求。此外，马斯克于4 月28 日抵达北京，与中国贸促会会长任鸿斌就下一步合作等话题进行交流。马斯克此前在社交平台上表示，特斯拉可能很快就会向中国客户提供全自动驾驶软件功能FSD。据C114 通信网，马斯克表示今年特斯拉将会投资约100 亿美元用于AI的训练和推理，而推理主要用于汽车。
同时，预计在今年底之前，特斯拉的Optimus 人形机器人将拥有完成“有用的”工厂任务的能力，该公司可能会在2025 年底前将其对外销售，特斯拉计划今年年底前在其自家工厂率先使用该机器人。我们认为，在特斯拉的引领下，具身智能领域中智驾及机器人产业将不断催化，我们持续看好相关产业链发展。
市场回顾：本月（2024 年4 月1 日-2024 年5 月3 日，下同）美国标普500指数下跌2.41%；纳斯达克指数下跌1.39%；道琼斯工业指数下跌1.36%。
今年以来美国标普500 指数上涨7.50%；纳斯达克指数上涨7.63%；道琼斯工业指数上涨2.62%。
美股重点个股回顾：本月美股7 巨头中，谷歌上涨幅度位列第一，月度上涨 10.81%；微软下跌3.34%；亚马逊上涨3.23%，英伟达下跌1.73%；Meta下跌6.92%；苹果上涨6.94%；特斯拉上涨3.07%。
建议关注的标的：云计算厂商：微软、谷歌、亚马逊、Meta、苹果、阿里云、华为云；芯片：英伟达、高通、ARM、英飞凌、意法半导体；元宇宙：Unity、Roblox；IDC：Equinix、DLR、阿里；激光雷达：Luminar、Ouster、Lumentum。
风险提示：人工智能技术发展不及预期风险；宏观经济环境波动风险；汽车智能化技术突破不及预期风险；监管政策不确定性风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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