通信行业：卫星互联网系列研究报告3：“天地一体”手机直连卫星加速演进

　　本篇报告细致梳理了手机直连卫星技术的概念、发展驱动、主要技术路径与重点厂商的技术研发与合作情况。当前“天地一体化”建设明显提速，手机直连卫星作为“天地一体”在消费类终端落地的重要形式，也将伴随产业链各主体的技术创新而加速演进。
　　手机直连卫星是指通过消费级智能手机产品，直接接入卫星通信网络。在当前“天地一体化”发展的大趋势下，手机直连卫星可以有效弥补地面网络覆盖盲区，在应急通信、车联网、政法公安、工业行业、住建行业等多领域发挥重要价值，对于后续用户侧全域泛在连接、产业侧产业链升级、卫星终端价格下降、运营商侧降低网络建设与运营成本也有着积极作用。有望与当前低空经济发展产生良好协同，促进手机直连卫星的加速落地。
　　手机直连卫星主要有三种技术路线：
　　1）双模终端：基于当前在轨卫星，在手机侧增加对应的卫星通信芯片，通过模式间切换实现与地面基站或卫星的通信。此路线用户需要更换新手机，频率主要使用分配给卫星移动业务的频段。
　　2）存量手机接入：复用现有4G/5G 移动业务频段，并解决天线增益等关键技术问题。此路线用户无需更换新手机，频率主要复用分配给地面业务的频段，但Ka/Ku 频段通信过程中需要引入地面接收设备。
　　3）3GPP NTN 技术路线：此路线分为两种模式，第一种模式利用现有已建成的卫星通信系统网络的透明转发通道，将协议升级为3GPP NR NTN 或IoT NTN 路线；第二种模式则是基于5G NTN 及其演进技术，对于整个通信系统进行端到端的系统设计，以支持手机直连卫星业务。
　　当前国内外卫星运营商、智能手机制造商与地面网络运营商正基于三种技术路线，陆续推出各自的手机直连卫星业务。
　　双模终端方面：1）华为Mate 50 系列、Mate 60 Pro 系列分别与北斗卫星体系与天通卫星体系合作，对应支持北斗短报文、天通卫星通信功能；2）中国电信正式发布天翼铂顿S9 5G 卫星双模手机，并将全面推进国产Top手机品牌直连卫星，预计2024 年底不少于5 款旗舰机上市，中国电信也将集采超过500 万台支持直连卫星的旗舰机；3）苹果与Globalstar 合作，为客户提供蜂窝网络外的卫星紧急消息传递服务。
　　存量手机直连方面：1）SpaceX 计划利用2,016 颗V2.0 卫星与T-Mobile地面频谱资源开展手机直连卫星服务，计划2024 年年中完成全面部署，预计2024 年实现短信发送、2025 年实现语音通话与上网业务，同年分阶段实现物联网业务；2）AST SpaceMobile 于2023 年4 月利用未经修改的标准三星S22 手机完成基于其BlueWalker 3 的天基双向通话，9 月中继首个5G 通话。公司计划2024Q1 发射5 颗BlueBird 卫星，已与全球40 余家运营商签署合作协议。
　　3GPP NTN 方面：1）Inmarsat 2020 年与联发科合作，利用L 波段卫星完成数据传输外场试验，实验结果被提交至3GPP NTN R17 的标准化工作中；2）Omnispace 计划使用S 频段研发基于3GPP 标准的5G 非地面网络，当前已发射2 颗试验卫星。
　　国内外手机直连卫星演进路线存在一定差异，未来手机直连卫星有望经历三大发展阶段。当前国内外由于地面网络基础、应用场景及业务重点、卫星通信业务基础差异，采用不同的技术路线推进手机直连卫星技术演进。根据中兴通讯，未来手机直连卫星有望经历“传统卫星+双模终端”-“传统卫星+融合终端”-“新建卫星+融合终端”三大发展阶段，在演进过程中，手机直连卫星功能逐步完善、用户体验持续优化、终端成本不断下降，进而实现用户普及范围的不断扩大。
　　产业链标的梳理与投资建议：
　　（1）卫星通信载荷环节，建议关注：【上海瀚讯】、【信科移动】、【创意信息】；
　　（2）星载射频天线环节，建议关注：【海格通信】、【天箭科技】、【航天环宇】、【盟升电子】、【盛路通信】；
　　（3）T/R 芯片&组件环节，建议关注：【铖昌科技】、【臻镭科技】、【国博电子】、【雷电微力】；
　　（4）天通/北斗射频芯片与基带芯片环节，建议关注：【海格通信】、【国博电子】、【华力创通】（电子覆盖）；
　　（5）运营商环节，建议关注【中国移动】、【中国电信】、【中国联通】。
　　风险提示：星座建设不及预期、核心技术发展不及预期、产业链发展不及预期、行业终端需求不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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