泽宇智能(301179):电力信息化迈入新时代 带来业务新增长

2024-05-12 13:15:03 和讯  华安证券张志邦
  公司2023年业绩符合预期,各项业务稳步增长公司成立至今专注于电力信息系统整体解决方案,深耕电力软件服务行业20 余年,业务范围包含电力咨询设计、系统集成业务、工程施工及运维。
  2023 年实现营业收入10.62 亿元,同比增长22.96%;扣非净利2.25 亿元,同比增加19.74%。其中,系统集成业务营收约6.96 亿元,同比增长2.58%,施工及运维业务营收约3.07 亿元,同比增长125.27%,电力设计业务营收约0.51 亿元,同比增长11.14%。
  以电网需求为导向,持续优化、创新研发
  2023 年公司研发费用增长50.58%,产品研发获得多项突破,推出多个新产品,包括变电站智能巡视算法及巡检机器人、微电网综合能源管理平台、分布式群调群控融合终端、智能光纤配线管理系统等产品,旨在响应电网智能巡检代替人工巡检的要求、解决分布式能源接入比例过高带来的并网及管控问题、解决电网光纤故障诊断及检修及时响应问题。在中国电科院和国网电科院举办的2023 年智能巡视算法专项验证比赛,入选年度综合十强团队。
  多元化拓宽市场,大力发展省外业务
  公司在稳定江苏市场的同时,持续拓展省外市场。2023 年公司在江苏地区实现营收约5.51 亿元,同比增长35.16%,省外实现营收约5.11 亿元,同比增长12.31%。其中北京、安徽、福建等地占比较高。未来公司将进一步提升省外市场收入占比。
  投资建议
  我们预计2024 年-2026 年归母净利润分别为3.33/4.29/5.65 亿元,对应PE 分别为17.07/13.22/10.04,首次覆盖,给予“买入”评级。
  风险提示
  市场竞争加剧风险;上游供应商集中的风险;下游客户集中的风险;
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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