核心观点:
本周政策情况:限购进一步解除,以旧换新扩围。中央层面,央行24Q1货币政策执行报告中表示要更好支持刚性和改善需求,统筹研究消化存量房和优化增量住房政策,强化三大工程资金保障。地方层面,据各地政府网站,深圳非核心区限购放松,杭州、西安取消限购,当前仅剩一线及海南、天津部分区域限购。以旧换新范围持续扩大,郑州八区全面推行以旧换新,深圳、武汉、西安等地均表示支持以旧换新。
本周基本面情况:新房成交热度低迷,二手房认购成交热度稳定。据Wind 及克尔瑞,本周54 城新房成交面积283 万方,环比下降30%,同比下降47%,五一后新房成交热度仍较低迷。二手房方面,本周14城二手房网签成交115 万方,环比下降20.7%,同比下降34.2%,74城中介认购口径成交环比上升7.1%,同比上升13.4%,五一假期影响网签口径成交回落而认购口径成交上升,来访环比持平,同比上升10.6%,来访热度维持高位。推盘方面,11 城单周商品房推盘83 万方,环比下降57.4%,同比下降53.4%,假期影响推盘规模回降。
长沙新房环比回升,杭州二手房提升明显。据Wind 及克尔瑞,4 月中取消限购的长沙4 月末新房成交较前三周翻倍,3 月中取消二手房限购的杭州二手房周均成交较23 年提升26%,其余城市暂无明显效果。
本周土地情况:土地成交热度低位,各类型城市均下滑。据中指院数据,24 年5 月前9 天300 城商住土地出让金同比下滑71%,截至24年5 月9 日,商住土地累计出让金同比下降23%,土地成交热度低位。
分线来看,一线、二线、三四线城市累计出让金同比分别下滑33%、19%、22%,各类型城市出让金均下滑。
开发板块观点:杭州全面取消限购,多城市推进“以旧换新”。本周新房、二手房成交规模环比均有超20%的回落,剔除假期因素后表现较节前基本持平,市场网签规模在3 月中下旬有所回升,但4 月初以来市场景气度回落,新房成交回落至23 年日均75%水平,二手房虽然成交表现优于23 年日均,但环比3 月也有下降。为应对市场下行趋势,本周多个核心城市进一步放松政策、释放购房需求,推荐关注后续政策推进及落地效果及其对企业、市场的影响。
物业板块观点:板块行情上升,国企表现相对较好。本周恒生指数上涨2.6%,物业板块平均上升3.7%,其中龙头央国企上升2.1%,龙头未违约民企上升0.5%,龙头违约民企上升0.6%,物业板块整体动态PE6.3x,小幅下降。
风险提示。未来基本面表现不及预期;未来融资环境收紧,信贷投放量减少;供给侧改革出清影响情绪,对于市场情绪产生扰动。
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(责任编辑:王丹 )
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