深度*行业*交通运输行业周报：地缘政治局势持续推高多用途船需求 五一节后机票价格明显跳水

航运方面，地缘政治局势持续推高多用途船需求，未来几年市场运力或持续紧张。快递方面，极兔获中东财团数千万美元增资，深化国际布局和中东市场渗透。航空方面，五一节后机票价格明显跳水，部分航线机票价格环比下降超五成。
核心观点：
①地缘政治局势持续推高多用途船需求，未来几年市场运力或持续紧张。天气因素叠加地缘局势紧张，航运持续承压。由于运河供水的湖泊缺水，巴拿马运河限制船只通行量，而苏伊士运河则是受到地缘政治的影响。去年10 月新一轮以哈冲突爆发后，也门胡塞武装使用无人机和导弹多次袭击红海水域目标，近来更是宣布将袭击范围扩大至地中海，这也使得大量船只选择绕行好望角。连接红海和亚丁湾的曼德海峡的地缘政治紧张局势对多用途船只运营产生了显著影响。但同时，受到全球油气和风能等工业和能源项目的推动，项目运输船的需求依然强劲。新船订单较少且利用率较高，未来几年多用途船运力或持续紧张。②极兔获中东财团数千万美元增资，深化国际布局和中东市场渗透。5 月8日，极兔速递J&T Express 宣布易达资本与中东财团携手对其进行了数千万美元的增资。作为最早进入沙特的中国投资机构之一，易达资本不仅为极兔带来了资金支持，还协助极兔克服了物流牌照、本地化运营等初期障碍，对极兔在中东的“攻城略地”起到了关键作用。此次注资不仅是数千万美元的资金血液，还打开了中东市场政策、资源的绿色通道，有利于极兔更顺畅地融入中东市场，减少进入壁垒，加速本土化进程。随着未来在沙特交易所上市的规划，极兔或将在中东市场扮演更重要的角色。通过上市，极兔不仅能获得更广泛的融资渠道，增强品牌影响力，还能深化与本地市场的联系，促进国际化布局。③五一节后机票价格明显跳水，部分航线机票价格环比下降超五成。携程数据显示，截至5 月7 日，未来一周（5 月9 日—16 日）国内经济舱机票均价为627元，环比五一假期下降近4 成；出境经济舱机票均价2974 元，环比下降22.7%。国内热门航线中，北京至三亚、成都、重庆、贵阳、武汉等，上海至三亚、深圳至成都、贵阳至北京、西安至杭州、杭州至广州、北京至大连、海口至上海等航线价格降幅显著，环比五一假期下降5 成及以上。未来一两周，杭州飞海口、武汉、广州等地，成都飞昆明、武汉、海口等地，西安飞贵阳、青岛、长沙等地，均有100 至300 元低价机票，多为原价的1-2 折。
行业高频动态数据跟踪：
①航空物流：4 月下旬至5 月上旬期间，空运价格整体环比上涨。②航运港口：集运运价指数上涨，干散货运价上涨。③快递物流：3 月快递业务量同比增加20.10%，快递业务收入同比增加16.03%。④航空出行：2024 年5 月第一周国际日均执飞航班环比下降0.99%，同比增加103.57%。⑤公路铁路：4 月29 日-5 月5 日全国高速公路累计货车通行4265.6 万辆，环比下降24.29%。⑥交通新业态：2024 年3 月，理想汽车共交付新车约28984 辆，同比增长39.19%。
投资建议：
建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。
建议关注受益于工业经济复苏的大宗商品供应链和危化品物流，推荐厦门象屿、厦门国贸，建议关注浙商中拓、密尔克卫、盛航股份、兴通股份等。
小米汽车、华为问界、智界等新能源车陆续发布，关注汽车产业供应链相关机会，建议关注福然德。
关注低空经济赛道趋势性投资机遇。推荐顺丰控股，建议关注中信海直。
关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。
风险提示：
航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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