建筑材料行业周报：各地接连取消全面限购 带动地产链反弹

　　核心观点
　　杭州及西安相继发布新政，全面取消住房限购。5 月9 日，杭州市住房保障和房产管理局发布《关于优化调整房地产市场调控政策的通知》，西安市住房和城乡建设局等部门联合发布《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知》，两市通知中均提到全面取消住房限购政策。其中，杭州市通知重点包括：1）提出全面取消住房限购，不再审核购房资格；2）新建商品住房项目，购房意向登记家庭数量小于或等于准销售数量，不再进行摇号；3）加强住房信贷支持，购房人在所购住房城区范围内无住房的，或在所购住房城区范围内仅有一套住房且正在挂牌出售的，办理新购住房的按揭贷款时可按首套住房认定；4）在本市取得合法产权住房的非本市户籍人员，可申请落户。随着杭州“5.9”新政发布，带动二手房新增挂牌大幅增加。根据贝壳研究院数据显示，对比4 月日均值，新政首日二手房咨询量增加54%；二手房新增买卖房源增长91%；新房咨询量新增96%。
　　多地接连全面取消限购，或带动余下地区住房政策进一步优化。根据中房网统计，截止5 月9 日杭州和西安全面放开限购后，目前已经有24 个城市全面取消限购。目前仍然还未全面放开限购的地区仅余下7 个，以一线城市为主，包括北京、上海、深圳、广州，还有天津、珠海横琴区、海南省。我们认为，随着各地接连全面取消限购，以及4 月30 日召开的政治局会议提到“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的措施”，或带动仍采取限购措施的地区进一步优化地产政策。
　　行业重点数据跟踪：
　　水泥核心观点：过去一周（5.4-5.10）全国水泥价格偏强运行，均价周环比上涨0.7%，分区来看，华北、东北及西北价格上涨。其中，根据百年建筑信息显示，冀中南地区5 月9 日起陆续上调水泥价格20-50 元/吨。价格推涨，一是错峰停产力度加大，以及新国标即将实行，熟料库存紧张；二是成本端运输成本上涨；三是需求端5 月需求尚可。库存方面，5 月10日8 省水泥库存量环比下降1.1%，水泥利润收窄至28.34 元/吨。
　　平板玻璃：过去一周（5.4-5.10）4 月30 日全国浮法玻璃价格环比下降1.2%，现货玻璃价格延续偏弱运行。库存方面，5 月10 日全国浮法玻璃样本企业总库存环比下降0.59%，库存小幅下降有节后阶段性备货刺激产销好转等因素。成本端方面，纯碱价格本周持平，5 月9 日开工率86.4%，环比下降1.21 个百分点，开工负荷率有所下降，下游库存略降。
　　光伏玻璃：过去一周（5.4-5.10）光伏玻璃价格26.5 元/平方米，本周价格环比延续持平。供应端，2024 年第19 周产量为62.9 万吨，产量周环比+2.43%，产量延续抬升。
　　玻纤：过去一周（5.4-5.10）玻纤价格较4 月底上涨。行业方面，3 月底行业第一轮调价后，4 月15 日中国巨石发布第二轮调价，带动玻纤价格底部回升。
　　碳纤维：过去一周（5.4-5.10）碳纤维价格持平。供给端看，本周产量和开工率分别下降2.25%和2.22 个百分点。
　　投资建议
　　投资策略方面，当前建材处于底部，但在价格触底之后，近期包括水泥、玻纤等价格均有提价修复利润动力。因此，关注建材板块底部机会。一是可以建议关注业绩具有韧性的消费建材龙头，关注龙头公司伟星新材等；二是中国巨石第二轮提价，玻纤提价有望带动盈利底部改善，建议关注中国巨石；三是关注价格触底，下游新项目有望提速，资金到位率改善的水泥板块，建议关注华新水泥、海螺水泥。
　　风险提示
　　宏观经济下行风险，房地产行业修复不及预期；统计样本带来数据差异。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。