操盘必读：五部门携手开展2024年新能源汽车下乡；美国4月CPI数据重燃降息预期，美股三大指数齐创新高

（一）重要市场新闻

1、美国劳工统计局5月15日发布的数据显示，美国4月CPI（消费者价格指数）同比上涨3.4%，与市场预期相同，但仍远高于美联储2%的目标，前值为3.5%；扣除食品与能源不计，核心CPI同比上涨3.6%，与市场预期相同，前值为3.8%。环比看，美国4月CPI上涨0.3%，低于0.4%的市场预期，前值为0.4%；核心CPI上涨0.3%，高于0.2%的市场预期，前值为0.4%。美国商务部公布4月零售销售数据，4月份零售销售额环比增长0%，前值为0.7%，低于市场预期的0.4%。

2、美国4月CPI和核心CPI同比增长均较3月放缓，创三年来最低增速，这重新点燃了市场对美联储降息的热情。美股三大指数集体收涨并创历史新高，道指涨0.88%，纳指涨1.4%，标普500指数涨1.17%，热门科技股普遍上涨，电脑硬件板块涨幅居前，超微电脑涨超15%，戴尔科技涨超11%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.03%。爱奇艺涨超6%，腾讯音乐涨超4%。

3、国际油价全线上涨，美油6月合约涨1.09%，报78.87美元/桶。布油7月合约涨0.68%，报82.94美元/桶。欧股主要指数收盘普涨，德国DAX30指数涨0.77%，英国富时100指涨0.19%，法国CAC40指数涨0.17%，欧洲斯托克50指数涨0.41%。

（二）宏观新闻

5月15日，工业和信息化部、国家发展改革委、农业农村部、商务部、国家能源局联合组织开展2024年新能源汽车下乡活动，2024年5月—12月，选取适宜农村市场、口碑较好、质量可靠的新能源汽车车型，开展集中展览展示、试乘试驾等活动，丰富消费体验，提供多样化选择。组织充换电服务，新能源汽车承保、理赔、信贷等金融服务，以及维保等售后服务协同下乡，补齐农村地区配套环境短板。落实汽车以旧换新、县域充换电设施补短板等支持政策，将“真金白银”的优惠直达消费者。

（三）机构观点

顺时投资权益投资总监易小斌：最近的市场多空交织，走势也扑朔迷离。经济数据一般，CPI上涨了，但PPI继续下跌，社融数据比较难看，美国的301出来后对市场也会形成扰动。好在政策的呵护是有目共睹的，资金的流入亦悄无声息。市场投资风格在慢慢回归本源，业绩是基石，分红是导向。因此，我们对后市行情依然保持谨慎乐观的态度，结构化的行情还会持续，震荡攀升的格局依然维持。市场的机会在两端：一是业绩持续增长，稳定性较强，估值偏低的行业，相对来说集中在传统行业，如家电、有色、电力等；另一端是有成长潜力，弹性较大，业绩能够逐步释放的公司，电子、通信、传媒以及电力设备和新能源等。

私募排排网：当前市场成交量持续萎缩，而且在盘中下跌过程中，量能有所放大，说明当前市场抛盘压力较大，上攻明显乏力。另外，市场赚钱效应较差，近4000只个股下跌，没有新的题材热点补充。短期市场调整可能仍未结束，需要等待抛压情绪宣泄完。但同时我们认为，当前市场或已进入到变盘节点，有望掀起反弹行情。一方面，从量能、市场指数调整幅度和时间以及热点轮动等角度来看，当前市场或已进入到变盘节点；另一方面，市场在周末数据不及预期等利空压制的情况下，并没有出现明显的大跌，说明市场情绪并没有那么悲观。总体而言，我们依然对市场维持震荡向上的大逻辑判断，短期调整并不改变A股长期向上的趋势。

丹羿投资基金经理朱亮：国内经济处于复苏的中早期阶段，整体复苏情况比预期要好。弱复苏背景下，结构性特征突出。当前整体经济环境类似17/19年，我们认为在出口和制造业投资的拉动下，今年中国经济将逐步从困境逐步走出。2016年中国经济复苏靠棚改拉动内需，但目前房地产仍然需要较长的磨底时间，本次经济增长的核心动力是依靠出口拉动的外需。70亿人口的全球市场是星辰大海。能走出去的中国优势产业，能全球化的优质企业，会成为这一轮牛市的新核心资产。

（四）行业掘金

1、工业和信息化部、国家发展改革委、农业农村部、商务部、国家能源局近日联合组织开展2024年新能源汽车下乡活动，2024年5月-12月，选取适宜农村市场、口碑较好、质量可靠的新能源汽车车型，开展集中展览展示、试乘试驾等活动，落实汽车以旧换新、县域充换电设施补短板等支持政策，将“真金白银”的优惠直达消费者随着续航里程的提升，续航焦虑已得到缓解但补能焦虑依旧存在。主流车厂积极布局800V高压平台，以实现快速充电、提升用户体验。高压快充需要车、电池，桩三者协同，桩是必要一环。从经济性角度高压快充能够有效降低充电时间，充电量、枪效更高，有望进一步带动充电桩发展，体现制造端高压快充需求的增长以及运营端充电站收益率的上升。概念股包括盛弘股份(300693)，道通科技，双杰电气(300444)等。

2、5月15日，百度Apollo在武汉举办Apollo Day2024活动，发布了全球首个支持L4级自动驾驶的大模型ApoIIO ADFM，可以做到安全性高于人类驾驶员10倍以上，实现城市级全域复杂场景覆盖。百度Apolo还推出了第六代无人车颐驰06，首批将交付1000台给萝卜快跑。对于特斯拉将推出的Robotaxi，百度方面表示，将根据特斯拉方面的具体应用模式和进入中国市场的节奏等，考虑可能的合作机会。国内外企业加码Robotaxi，无人驾驶商业化提速。在国内政策许可和高阶智驾系统软硬件技术成熟的推动下，我国汽车行业有望于2024年迈入L3智驾时代。智能驾驶产业链中，关注智驾传感器电子零部件厂商等环节。概念股包括联创电子(002036)，永新光学(603297)，联合光电(300691)等。

3、根据百川盈孚数据，5月15日，国内磷酸一铵市场整体呈现上涨走势，其中工业磷酸一铵报价5935元/吨，相比前日大涨6.04%，相比月初上涨8%。目前，磷酸一铵供应偏紧，市场需求提升，市场挺价运行。目前工业级磷铵多停报停签，由于下游拿货积极，导致供应端货源紧缺，工业级磷铵市场涨声一片。预计短期内工铵市场价格走势上行，具体还需持续关注下游需求情况、成本动向及企业开工情况。根据百川数据，截至5月10日当周，行业库存3300吨，相比年初31400吨下降90%，库存处于近三年历史低位。上游磷矿石市场整体呈现出小幅上涨，磷矿石终端市场需求好转，部分矿区磷矿石供应偏紧。原料价格稳中趋升，对磷酸一铵价格形成利好支撑。概念股包括川恒股份(002895)，川金诺(300505)等。

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