计算机行业周报：低空政策指标量化 关注地方产业集群

　　本周板块走势回顾：本周(5 月13 日-5 月17 日)计算机(中信)指数上升0.19%，创业板指数下降0.70%，上证指数下降0.02%。板块周涨幅前三为新晨科技(38.33%)、梅安森(15.39%)、广联达(15.33%)，板块跌幅前三为ST 汇金(-34.67%)、ST 峡创(-31.60%)、*ST 龙宇(-22.60%)。
　　维持5 月乐观判断，优先选择底部业绩及边际改善细分市场。本周，计算机板块跑赢上证指数0.21pct，跑赢创业板指数0.89pct。从近五日行情指数来看，计算机(中信)以小幅度0.18%涨幅在全行业中排名第十五，前三分别为房地产、建材、建筑。从全年维度观察，板块调整幅度较大，排于综合（中信）-20.50%之前，年初至今调整-14.23%，随着房地产相关政策放开，市场悲观情绪释放，流动性有望充分改善，强调“行业有望迎来5 月修复窗口期”。策略为，优先选择底部业绩及边际改善细分市场。
　　GPT-4o 发布，面向用户免费使用，AI 应用有望加速商用落地；关注量子信息、低空经济、商业航天/卫星互联网和人工智能等前沿未来科技赛道。今年，量子信息、人工智能和低空经济等领域划入战略新兴产业，技术革命正带来产业化元年，继续重视以此三板块为代表的新兴科技生产力。与此同时，老旧设备层面，大规模设备《行动方案》逐步落地，我们判断铁路等周期性改造板块或将迎来比较明确业绩释放期，重视以铁路信息化为代表的垂直细分领域。
　　细化低空经济指标，实现时间节点明确。自2024 年1 月开始，我国部分省市陆续开始出台低空经济细化的量化指标。其中具有代表性的省市包含安徽、湖南、广州、苏州等，政策持续向低空经济发展倾斜。本周，北京、南京、海南持续进行低空经济指导政策的发布，重点关注基建数量、行业产值等指标，并对实现节点做出细致规划，彰显发展低空经济的信心与决心。指标简列如下：
　　1）安徽：计划2025 年低空经济规模力争达到600 亿元，2027 年力争达到800亿元；2）山东：创建2 个城市低空融合飞行示范基地，打造4 个飞行服务站，建成40 个通用机场、400 个数字化低空航空器起降平台；3）湖南：力争到2025年，全省低空经济领域规模以上企业超20 家，低空经济总产值达1600 亿元左右；4）西藏：2024 年将新开工建设10 个通用机场和47 个临时起降点；5）北京：通过三年时间实现低空经济相关企业数量突破5000 家，带动全市经济增长超1000 亿元；6）广州：空港委规划到2027 年广州低空经济规模达2100亿元，到2035 年达6500 亿元；7）苏州：规划到2026 年低空经济产业规模达600 亿，聚集产业链相关企业500 家；8）无锡：计划到2026 年低空经济产业产值规模突破300 亿元；9）芜湖：到2025 年，低空产业产值达到500 亿元；10）南京：到2026 年，全市低空经济产业规模发展超500 亿元。
　　投资建议与相关标的: 政策愈发细化，细分领域落地时间明确。建议针对地区关注低空经济产业集群：1）基础设施：莱斯信息、中科星图、四川九洲、国睿科技、四创电子、深城交、普天科技、新晨科技、烽火电子、雷科防务、纳睿雷达等；2）飞行器制造：万丰奥威、航发动力、中航机载、中航光电、中航高科、国轩高科、光威复材、卧龙电驱、北斗星通、安泰科技、森麒麟、广联航空、华曙高科、纵横股份、星网宇达、观典防务、航天宏图等；3）运营服务：超图软件、中直股份、苏交科、中信海直、海特高新、安邦护卫、威海广泰、岭南控股等；4）飞行保障：华测检测、广电计量、西测测试等。
　　风险提示：政策推进协调不及预期、技术面临不确定性、行业竞争加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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