电力设备行业周报：美国商务部启动东南亚双反调查 国轩高科发布三大电池新品

核心推荐：协鑫科技、天顺风能、三星医疗，福斯特，宁德时代。
光伏：美国商务部启动东南亚双反调查，硅片电池跌幅较大。2024 年5 月15 日，应美国太阳能制造贸易委员会于2024 年4 月24 日提交的申请，美国商务部宣布对进口自柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的晶体硅光伏电池（无论是否组装成模块）启动双反调查。此前市场对东南亚双反调查预期兑现，海外需求进入强观望时期。当前硅料42 元/kg 虽然已切入硅料全部厂商现金成本区间内，但硅料仍在清库过程中，后续下跌空间依然存在。此轮硅片/电池/组件受硅料价格下跌影响，整体价格跌幅较大，产业链价格仍需以硅料价格见底为锚。在产业链价格下行过程中，组件价格预期见底的情况下，建议关注有望率先实现价格见底的硅料环节。推荐高品质N 型硅料协鑫科技。
同时，关注新技术发展，尤其是银浆上涨下利好的HJT 路线迈为股份、东方日升。
风电&电网：广东阳江帆石一进行基础预制施工及风机安装工程招标，广东海风有望6 月开启建设。2024 年5 月17 日，中广核阳江帆石一海上风电场基础预制施工及风机安装工程III 标段招标发布，目前风电机组设备（含塔筒）采购一标段（300MW）由金风科技预中标，二标段（400MW）和三标段（300MW）由明阳智能预中标；华电重工中标基础预制施工及风机安装工程I 标段；中交三航局预中标基础预制施工及风机安装工程II 标段。广东阳江帆石一海上风电项目场址位于广东省阳江市南鹏岛南面海域，涉海面积约139.1km2。场址水深范围40-48m，场址最近端距离陆岸60km。项目规划装机容量为1000MW，拟布置22 台13.6MW 风电机组和51 台14.0MW 风电机组，配套建设陆上集控中心和500kV 海上升压站和无功补偿站一座。此项目计划2024年6 月30 日至2025 年8 月30 日期间进行施工。此前帆石二已进行主机招标，因此广东海风有望6 月开启建设。风电板块，首推天顺风能，其次关注泰胜风能、海力风电、大金重工、天能重工等。关注海缆龙头东方电缆，其次中天科技、亨通光电、起帆电缆、太阳电缆。关注海风需求变化对产业链影响，关注铸锻件龙头日月股份、金雷股份；风电迈向深远海，重点关注漂浮式风机产业变化，首推亚星锚链。电力设备出海，变压器方面首推干变出海龙头金盘科技，其次明阳电气、伊戈尔；电表首推三星医疗、海兴电力，及矩华科技；以及有载分接开发龙头华明装备；电力线缆出口企业华通线缆。特高压建设持续高企，柔直送出工程所需的换流阀设备，较常规换流阀技术难度升级，价值量升级，关注特高压换流阀、直流控制保护系统龙头许继电气、国电南瑞；关注GIS 龙头平高电气、电力设备民营龙头思源电气、电网系统悬瓷绝缘子核心供应商大连电瓷；换流变压器中国西电、特变电工。配电网板块许继电气、四方股份、金盘科技、思源电气、国电南瑞、炬华科技、三星医疗、海兴电力、林洋能源、东方电子、国网信通、威胜信息。
氢能：国内最大单体产氢量3000Nm3/h 水电解制氢装备下线。国内最大单体产氢量3000Nm3/h 水电解制氢装备下线，5 月17 日，由中船（邯郸）派瑞氢能科技有限公司自主研制的单体产氢量3000 标准立方米/小时水电解制氢装备在邯郸成功下线。推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
储能：2024 年5 月W1 储能相关招标项目总规模约962MW/1784MWh。根据国际能源网，1）招标规模：5 月W1 储能相关招标项目总规模约962MW/1784MWh。其中，储能系统招标规模为130MW/260MWh，EPC 招标规模为832MW/1524MWh。2）中标规模：5月W1 储能相关中标项目总规模约1151.586MW/4926.782MWh。其中，储能系统中标规模为1505MWh，EPC 中标规模为1148.836MW/3421.782MWh。3）均价：5 月W1 EPC 投标报价区间为0.62 元/Wh-2.235 元/Wh，储能系统投标报价区间为0.46 元/Wh-2.706 元/Wh。
推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、东方日升、科华数据、三晖电气。
新能源车：国轩高科发布三大新产品新技术，包括5C 超快充G 刻电池、高镍三元星晨电池，及全固态技术金石电池。1）5C 超快充G 刻电池：充电9.8 分钟补能80%，充电15 分钟补能90%，支持纯电、增程混动等场景，覆盖磷酸铁锂、磷酸铁锰锂和三元体系。2）高镍三元星晨电池：采用公司自研的第二代硅碳材料、极速电解液，其能量密度达285Wh/kg，可在常温循环2500 次保持70%的健康状态，可支持4C 快充，9 分钟内从10%补能达到70%。3）全固态技术金石电池：30Ah 全固态电芯可实现能量密度350Wh/kg，电芯体系循环次数可达3000 次以上。基于金石电池设计的PACK，拥有80%的质量成组率，280Wh/kg 的系统能量密度，单次充电续航可达1000km。建议关注宁德时代、国轩高科、科达利、湖南裕能、尚太科技、天赐材料、容百科技、璞泰来、德方纳米。
风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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