消费电子行业研究周报：OPENAI和GOOGLE更新多模态 看好AI算力投资

OpenAI 召开春季发布会发布GPT-4o 新模型。5 月14 日凌晨1 点，OpenAI 召开春季发布会，发布了新旗舰模型GPT-4o。GPT-4o（“o”代表“omni”）迈向了更加自然的人机交互，它提供 GPT-4 级别的智能，但速度更快，并且改进了其跨文本、语音和视觉的功能，它可以接受并生成任何组合的文本、音频、图像和视频作为输入。
Google 召开2024 IO 开发者大会，宣布多项AI 更新。5 月15 日，Google 召开2024 IO 开发者大会，三个月前发布的Gemini 1.5 Pro 将正式开放给订阅了Gemini Advance 的用户，在最重要的维度都做了加强。图像模型Imagen 3、音乐生成Lydia 加入新拓展Music AI Sandbox 、视频生成模型Veo 等多模态生成模型同步跟进。
Google 的AI 搜索服务ESG 后向公众开放使用，其被命名为人工智能概述AI Overview，但仅限美国。这次发布会上，所有的AI 模型都是由谷歌最新第六代的TPU——Trillium TPU训练的。Gemma2 小语言模型将重大更新。
覆铜板：关注原材料价格波动及稼动率变化对盈利能力影响；此外，CCL 成长性凸显，叠加出货量的提升，超低耗损 CCL 供应紧张，关注AI 服务器CCL国产化进度，推荐突破英伟达供应链的生益科技。PCB：关注高景气大Beta 下游，关注订单外溢对应的供应商份额变动情况。北美云厂商加快800G 交换机部署，关注突破北美产业链的生益电子。
华为夏季全场景新品发布会：发布搭载云晰柔光屏的MatePad，以及AI 赋能的MateBook14。华为发布MatePad11.5 英寸S（MatePad 11.5"S）平板电脑，分为柔光版和灵动款，全系支持星闪 NearLink 连接技术，其首发搭载“云晰”柔光屏、天生会画应用。2024 款华为MateBook 14 笔记本正式发布，是首款支持手写笔的华为笔记本，引入了华为盘古大模型，搭载AI 空间，覆盖办公、学习、创作、软件开发等多种场景。
智能手机：1）据权威市调机构统计数据显示，vivo(含iQOO)继拿下2024 年第一季度销量第一的成绩后，又以超17%的市场份额夺得4 月份（4.1-5.5）中国手机市场销量市占率第一。随着后续vivo X100 Ultra、vivo X100s、vivo X100s Pro、vivo S19 系列等众多新品的陆续发布与上市，vivo 在5 月的手机市场销售行情有望迎来突破，或将继续霸榜，蝉联中国市场销量第一的位置。2）vivo 发布新旗舰给用户提供更多选择、魅族发布新产品发力中端市场。魅族21 Note 搭配如然护眼屏和360°立体散热系统。vivo X100s /X100s Pro 首发搭载天玑 9300 +，蓝海电池、蔡司超级长焦加持，局部峰值亮度 3000nit。vivo X100 Ultra 搭载骁龙 8 Gen 3 处理器，支持双向卫星通信，搭载蓝图影像芯片 V3+。
PC：PC 芯片硬件+终端合力推进产品升级，看好AIPC 渗透率提升刺激换机需求。 1）根据CounterpointResearch 报告，2024Q1 全球个人电脑（PC）出货量同比增长 3%，在连续下跌8 个季度之后首次实现正增长。
在芯片供应商的新处理器平台的支持下，生成式AI 笔记本电脑的出货和部署将在2025-2026 年加速，同时新兴的生成式AI 功能和用例也将加速。2）惠普发布新产品，看好AIPC渗透率提升。惠普在京东上架2024 款星Book Pro13 笔记本电脑，至高搭载8 核心16 线程AMD 第二代AIPC 处理器 锐龙 7 8840HS 处理器。
面板：1）大尺寸方面，备货旺季需求稳健，4 月整体稼动率提升到87%，5 月价格涨幅良性放缓。 备货旺季需求稳健，4 月全球TV 面板出货21.9M，同比增长8%；一季度TV 代工出货同比增长6.5%，传统家电型企业规模保持增长；五一文旅增长7.6%，新文旅LED 显示成增量；Capex角度看，目前LCD 行业已从大规模扩产的高速发展阶段逐步进入成熟期，如京东方未来资本支出将主要围绕公司的战略规划进行，具体资本支出方向包括新项目、已建项目尾款和现有产线维护等方面。2）中尺寸方面，显示器面板一季度出货同比增长17%，预估OLED桌上型显示器出货量年增161%。显示器面板一季度出货同比增长17%，平均尺寸25 英寸，尺寸结构相对稳定。OLED 桌上型显示器（Monitor）2024 年第一季出货总量约为20 万台，年成长率121%，全年出货量预估为134 万台，年成长率高达161%。
在”6·18“促销备货与终端新机发布季等因素拉动下，叠加面板价格持续上涨，消费品牌需求强劲，商用品牌需求温和复苏，面板需求维持高位。3）小尺寸方面，2024年第一季度全球智能手机出货量延续增长，5月手机面板价格延续分化趋势。在经历了从2021 年第二季度到2023 年第四季度的长期市场停滞和下滑后，全球智能手机出货量连续第二个季度实现同比增长。LCD 面板需求下滑明显，价格持续回调，预计5 月和6 月a-Si/LTPS 智能手机面板价格将持续下行，AMOLED 面板需求相对较好。LTPO OLED 销量首次超过LTPS，销售额176.2965 亿美元，韩企市场占有率达占87%。4）上游方面，上游补库存积极拉货，24Q1显示驱动IC 需求增长同比11%。斯瑞达材料完成A 轮近亿元融资，欧莱新材成功登陆上交所科创板。京东方8.6 代线打破OLED 蒸镀机设备Cannon Tokki 垄断；斯瑞达材料完成A 轮近亿元融资，将加速公司产品业务拓展；欧莱新材成功登陆上交所科创板，上市大涨149.27%；Sunic System 中标京东方的OLED 蒸镀机设备，京东方合资公司22 亿光掩膜版项目年底投产，供货京东方等。5）厂商业绩及供货情况方面，各家携最新技术亮相SID（2024）显示周，TCL华星计划明年量产消费级印刷OLED产品，各家赋能手机屏幕新品产出。TCL 华星CEO 赵军：计划明年量产消费级印刷OLED 产品。和辉光电展示三层串联Tandem OLED 面板。三星研发出喷墨打印QD-LED。LGD 在Micro OLED 技术上获突破，亮度达1 万尼特。京东方获Micro OLED 专利。vivo X100s/Pro /Ultra 手机发布，京东方、三星显示供OLED 屏。魅族21 Note 手机搭载6.78寸LTPO 1.5K 直屏，由天马供屏。
建议关注：连接器及线束厂商：连接器及相关：立讯精密、华丰科技、中航光电（与军工组联合覆盖）、鼎通科技、博威合金；线束：沃尔核材、新亚电子、兆龙互连、金信诺、电连技术；消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子(港股)、东山精密、德赛电池、欣旺达、信维通信、科森科技、环旭电子、兆威机电（机械组覆盖）、比亚迪电子（港股）、智迪科技、雷柏科技；消费电子自动化设备：科瑞技术（与机械组联合覆盖）、智立方（与机械组联合覆盖）、思林杰、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技（电新组与机械组联合覆盖）、凌云光、精测电子（与机械组联合覆盖）、博众精工（机械组覆盖）；品牌消费电子：传音控股、漫步者、安克创新（与家电、通信组联合覆盖）、小米集团（港股）；消费电子材料：中石科技、世华科技；
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风险提示：消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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