汽车与零部件行业周报：美国新关税落地 智己L6正式上市

　　行情回顾
　　汽车板块涨跌幅-1.76%，子板块中汽车服务表现最佳。过去一周（2024.5.13-2024.5.17），沪深300 涨跌幅为+0.32%，申万汽车涨跌幅为-1.76%，在31 个申万一级行业中排名第28。子版块中，汽车服务+1.07%、摩托车及其他-1.08%、乘用车-1.28%、汽车零部件-2.00%、商用车-2.93%。
　　行业涨幅前五位公司为长源东谷、肇民科技、万丰奥威、中通客车、菱电电控，涨幅分别为+17.61%/+13.69%/+13.52%/+13.28%/+9.98%；行业跌幅前五位公司为登云股份、森麒麟、联明股份、伯特利、赛轮轮胎，跌幅分别为-9.40%/-8.55%/-8.48%/-7.91%/-7.44%。
　　本周关注
　　根据中汽协，2024 年4 月我国汽车产销量分别为240.6 万辆和235.9 万辆，同比分别增长12.8%和9.3%。
　　新能源汽车：2024 年4 月新能源汽车销量85 万辆，同比 +33.5%，渗透率为36%。其中，纯电动销量51.9 万辆，同比+11.1%；插电混动销量33.1 万辆，同比+95.7%。
　　出口：2024 年4 月汽车出口50.4 万辆，环比+0.4%、同比+34%。其中，新能源汽车出口11.4 万辆，环比-8.6%、同比+13.3%。
　　多项政策并举，有望提振国内汽车市场。《汽车以旧换新补贴实施细则》统筹新能源车和燃油车发展，《关于调整汽车贷款有关政策的通知》有助于降低汽车消费门槛，地方政府也在积极响应，出台有关配套措施。
　　海外市场方面，5 月14 日晚，美国拜登政府正式宣布，将根据1974 年《贸易法》的301 条款对从中国进口的价值180 亿美元的产品加征关税，其中对中国电动汽车的关税税率将在2024 年从25%提高到100%。我们认为美国提高关税对我国电动汽车销量影响较小，根据Mysteel 新能源，2023 年中国新能源乘用车对美国出口量仅1.24 万辆，占总出口量的0.8%，2024Q1 中国自主车企出口量达48.3 万辆，中国车企中仅有吉利对美国出口汽车，出口量为2,217 辆。
　　车企方面，5 月13 日，上汽集团旗下“超级智能轿车”智己L6 正式上市，全系配置灵蜥数字底盘、智慧四轮转向系统、超远距高精度激光雷达、NVIDIA DRIVE Orin X 芯片、高通骁龙8295 芯片、ISC 智慧灯语系统。新车共推出5 个版本，官方指导价21.99-34.59 万元。同时，智己推出一系列上市权益：6 月15 日前锁单，最高可享总价值56,600 元的上市权益，包括2,000 元意向金兑换22,000 元购车现金抵扣券，3,000 元个性外饰选装基金等。根据盖世汽车，智己L6 上市48 小时，锁单即突破6,000 辆。
　　投资建议
　　1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、长城汽车、比亚迪、江淮汽车、海马汽车；
　　2）零部件建议关注：
　　①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技；
　　②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；
　　③其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。
　　风险提示
　　新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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