通信行业周报：多款大模型重磅发布 AI模型算力发展长期利好

　　周行情
　　行情回顾：过去一周（2024.5.13-5.19），上证指数、深证成指涨跌幅分别为-0.02%、-0.22%，中信通信指数涨跌幅为0.41%，在中信30个一级行业排第12位。过去一周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:神宇股份55.72%、华脉科技20.95%、*ST久有18.60%、ST国安15.84%、精伦电子15.50%。股价跌幅前五名为：ST富通-22.90%、ST特信-18.61%、ST高鸿-18.18%、日海智能-9.22%、华星创业-6.79%。
　　过去一周通信板块行情走势分化：细分板块通信设备、增值服务II近一周涨跌幅分别达到1.00%、5.01%，而电信运营II、通讯工程服务板块下跌1.87%、0.36%。
　　周核心观点
　　1． GPT-4o 重磅推出，AI 大模型迭代进程加速OpenAI推出其最新旗舰生成式 AI 模型 GPT-4o，预计将免费向公众开放。新款大模型实现了相较于前代的较大突破。1）多模态数据处理方面，GPT-4o可处理文本、音频和图像任意组合的输入，并直接生成上述媒介的输出；2）语音应用领域，GPT-4o可在232毫秒内回应音频输入，平均延迟仅为320毫秒；3）API接口方面，GPT4o的API比GPT-4-Turbo快2倍，价格便宜50%；4）机器视觉方面， GPT-4o能识别表情，并通过摄像头识别画面来写代码及分析图表。我们认为，随着大模型的持续迭代，应用层更新将持续反哺于基础设施层扩容，数据交互及互联互通需求或将大幅增加，带动光互联设备等AI硬件的发展。
　　2． 多产品亮相谷歌I/O 大会，AI 关注度依旧谷歌年度I/O开发者大会上，多款AI产品及升级服务发布：软件端，Gemini 1.5 Pro升级，最高可支持100万Token的上下文识别、最大上下文窗口升级到200万Tokens；视频生成模型“Veo”可根据文字、图片和视频提示生成各种风格的高质量1080P视频。硬件端，相较TPU v5e，新款Trillium AI芯片的计算性能提高4.7倍，能效高出67%。AI延展产品方面，“AI Overview”能够将搜索结果进行归纳，可以一次性处理带有多个限制条件的长问题，并支持“拍视频”搜索的解决方案。我们认为，谷歌Gemini 1.5 Pro 以及Trillium AI的推出有望从硬件、软件双端助力配套存储、冷却、交换设备的需求提升。
　　3．国内AI加速追赶，基础设施投入高增
　　国产大模型加速推进，AIDC集采彰显发展活力。大模型层面，字节跳动豆包大模型于本周正式发布，日均可处理1200亿Tokens文本，生成3000万张图片，定价优势为豆包大模型主要特点。算力建设层面，本周中国移动24-25年AIDC集采项目采购包1结果公布，总金额高达191.04亿元。
　　我们认为，国内人工智能与算力建设呈现相辅相成、互促发展的新格局，传统绑定北美大厂的设备提供商有望同时受益于国产AI&算力发展，实现企业新增量。
　　行业要闻
　　甲骨文推出Oracle Code Assist，旨在帮助用户开发 Java 程序。目前这款编程助理可以处理代码生成、生成 API 文档、智能添加注释等工作，号称能够“帮助开发人员理解开发原理、查看或修改现有代码”。同时该助理还能提供修改建议，或生成 pull request 自动将代码更改合并到软件库中。
　　广州移动携手中兴通讯完成全球首个5G-A 的128 通道大张角通感设备的部署开通，垂直覆盖波束角度达到65°，真正实现地空一体化高精度无死角全面感知。
　　投资建议
　　维持通信行业“增持”评级
　　风险提示
　　国内外行业竞争压力，AIGC商业落地模式尚未明确，中美贸易摩擦。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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