花旗报告称,龙源电力首四月风电利用率不达预期,下调2024年盈利预测7.3%,但上调目标价至8港元。公司年平均风电电价下降,预计2024年再生能源电价持稳。
花旗银行在最新的研究报告中指出,龙源电力2024年的净利润预期将下调7.3%,主要原因是其风电场利用率在年初至今的表现低于预期。尽管如此,该行依然维持对龙源电力的“买入”评级,并将目标股价从6.1港元提升至8港元,增幅达到31.1%。
龙源电力的资本开支预测也遭到了下调,预计2024年的资本开支将减少7%至280亿元。这一调整是基于太阳能组件和风力涡轮发电机市场价格的下跌,分别达到10至11%和超过5%。花旗银行认为,通过降低资本开支,龙源电力能够有效改善现金流。
报告还提到,龙源电力的平均风电电价较去年同比下降了5.6%,这一变化主要是由于市场化电价销售组合的增加,以及更多的容量组合转向了平价发电。此外,尽管年度销售关税已经确定,但预计2024年关税的进一步下调幅度有限。同时,考虑到华北地区历史风速的趋势,龙源电力在第二至第三季度的销售组合通常较低。
最后,花旗银行预计龙源电力在2024年的平均再生能源电价将保持在与首季相同的水平,尽管存在上述挑战。
最新评论