电新周报：深化电力体制改革 建议关注灵活性火电、储能、特高压与配电网环节

深化电力体制改革再提。5 月23 日下午，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在山东省济南市主持召开企业和专家座谈会并发表重要讲话，强调进一步全面深化改革。座谈会上，国家电力投资集团有限公司董事长就深化电力体制改革提出意见建议。
电力体制改革有望进一步深化，国家电投等央企有望带头推进。5 月24 日，国家电投第一时间召开党组（专题）会议，传达学习习近平总书记在企业和专家座谈会上的重要讲话精神，研究部署贯彻落实举措。会议强调：要牢记“国家队”使命，全力以赴扛起核电、重型燃机两个重大专项的“国之重任”，坚决抓好“一流光伏”、氢能、储能等战略性新兴产业的发展任务，努力当好能源电力领域新质生产力的引领者和建设者。我们认为，总书记在济南召开的座谈会，充分体现了对电力体制改革的充分重视，在国家电投等央企的带头作用下，能源电力领域新质生产力有望进一步建立，新型电力系统和新型能源体系的建设有望进一步加速，电力体制改革有望进一步深化。
储能、灵活性调峰调频电源与虚拟电厂有望受益于电改阶段新能源渗透率提升。
随着电力体制改革的不断推进，未来新能源比例有望逐渐上升，新能源的不稳定性决定了其需要更多的灵活调节性电源，系统中灵活可调节的电源有望受益，如灵活性火电、储能与虚拟电厂等。
新能源功率预测等软件系统需求有望快速增长。随着新能源市场化电量比例提升，按照统一申报边际出清的电价形成机制，风电、光伏边际成本接近0，随着未来新能源比例的不断上升，未来新能源市场的平均上网电价会面临下降的风险。面临收益的不确定性，新能源企业首先需要提升发电预测能力，重点是短期发电预测精度，新能源功率预测等软件系统需求有望快速增长。
特高压与配网设备环节亦有望受益于电改。随着风电光伏装机快速上量，新能源送出问题迫在眉睫。随着电力体制改革的不断推进、西部风光大基地的逐步投运，我们认为特高压建设亦有望加速。此外，随着新型电力系统建设的推进，配电网正逐步由单纯接受、分配电能给用户的电力网络转变为源网荷储融合互动、与上级电网灵活耦合的电力网络，在促进分布式电源就近消纳、承载新型负荷等方面的功能日益显著。随着分布式新能源的快速上量，配网投资或成为电网投资的重要部分，配网设备领域亦有望受益于电力体制改革。
投资建议：建议关注以下几条投资主线：1）储能、灵活性调峰调频电源与虚拟电厂：东方电气、南网储能、南网科技、阳光电源、盛弘股份；2）特高压：中国西电、平高电气、许继电气、国电南瑞；3）配电网：东方电子、四方股份、云路股份、苏文电能；4）功率预测与电网信息化：国能日新、安科瑞、国网信通；5）运营商：芯能科技、能辉科技、林洋能源。
风险提示： 原材料价格波动风险，政策波动风险，行业竞争加剧风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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