国务院印发2024-2025节能降碳行动方案点评

　　事件
　　5 月29 日，国务院关于印发《2024—2025 年节能降碳行动方案》（下称《方案》）的通知，加大节能降碳工作推进力度，尽最大努力完成“十四五”节能降碳约束性指标。
　　促进可再生能源建设和消费 放松消纳比例至90%《方案》重申《2024 年能源工作指导意见》和《“十四五”现代能源体系规划》提出的，2024 年非化石能源消费占比提高到18.9%左右，2025 年，非化石能源消费占比达到20%左右，发电量占比达到39%左右。新增资源条件较好地区的新能源利用率可降低至90%表述，放松2018 年提出的光伏利用率保持95%以上的消纳红线，每降低1%消纳利用率，预计将带来3%的装机量提升。到2025 年底，全国抽水蓄能装机6200 万千瓦，新型储能装机由2021 年发布的《关于加快推动新型储能发展的指导意见（征求意见稿）》中要求的3000 万千瓦上调至4000 万千瓦。
　　提高新建多晶硅、锂电正负极产能门槛
　　《方案》提出，严格新增有色金属项目准入，合理布局硅、锂、镁等行业新增产能，新建多晶硅、锂电池正负极项目能效须达到行业先进水平。根据草根光伏统计，2023 年底国内多晶硅名义产能为275 万吨，理论上能够支撑900GW 光伏装机，远期多晶硅产能规划超过700 万吨。价格端，多晶硅单价从年初的65 元/kg 下降至5 月29 日的40.5元/kg，降幅37.7%。受硅料价格影响，产业链整体价格下行，N 型M10 硅片、TOPCon182 尺寸电池、TOPCon 组件同期单价分别下跌-47.6%、-36.2%、-12.0%。
　　加快电网和储能建设，提升可再生能源消纳能力《方案》提出，加快建设大基地外送通道，提升跨省输电能力，配电网加快改造，提升分布式能源承载能力。积极发展抽水蓄能、新型储能。大力发展微电网、虚拟电厂、车网互动等新技术新模式。
　　投资建议
　　文件提出控制多晶硅产能供给，放松消纳红线，大力促进非化石能源消费，输配电环节提升大基地外送能力和电网对可再生能源承载力，对供给、需求和电网三大主要环节均提出针对性措施。当前光伏产业链处于底部区间，新增产能持续投放，产业链价格仍在下行。后续需要观察政策面边际变化向产能端传导情况，进一步观察价格和基本面的边际拐点何时到来。
　　风险提示
　　1、政策落地不及预期；2、商业化落地不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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