福能股份：24 年业绩弹性有望释放，合理价值区间 15.21-17.55 元

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【海通证券(600837)：福能股份(600483)24 年业绩有望修复，维持“优于大市”评级】
海通证券研报指出，福能股份 23 年低基数，24Q1 风资源扰动电量下滑，全年来风有望修复。
预计随公司长协比例提升及市场煤价格下行，公司业绩弹性有望进一步释放。
假设 24 年公司全年煤价（标煤含税）下行 100 元/吨，公司电价小幅下降 0.01 元，测算公司火电度电净利有望进一步修复至 0.036 元，同比增加 0.016 元，火电板块归母净利有望增加约 1.5 亿元。
除风电和火电板块利润增量外，该行预计公司财务费用下行及参股的火电盈利修复，分别有望增加公司 24 年净利润约 0.7/1.0 亿元。
暂时给予公司 2024 年 13-15 倍 PE，对应合理价值区间 15.21-17.55 元。