AI系列跟踪(1)：腾讯发布AI助手 关注苹果WWDC大会

　　核心观点
　　近期重点关注腾讯全新的C端AI应用腾讯元宝和6月端侧AI密集落地：
　　1、腾讯元宝发布，覆盖AI搜索/总结/写作等多功能。其中AI搜索独家覆盖高质量的微信公众号内容，AI总结具备类似Kimi的长文本能力。此次发布反映腾讯正式发力面向C端的AI大模型产品，有望首先在微信中形成社交裂变，快速积累大量用户群体。
　　2、6月端侧AI密集落地，关注苹果WWDC大会对AI应用的催化。据彭博社，苹果将发布集成一系列AI功能的iOS18、具备实时语音交互能力的Siri2.0和AI应用商店，其中Siri2.0有望控制所有App，从而成为每一个App的智能助手。
　　相关公司：
　　1）苹果iOS 18在海外市场，将率先升级AI功能，海外AI应用若接入苹果生态有望受益。在此，我们建议关注有海外AI应用布局的国内公司，包括：汤姆猫（AI手游）、万兴科技（Filmora）、昆仑万维（Linky、Opera）、焦点科技（AI麦可）、易点天下（KreadoAI）、美图（X-Design）。
　　2）Copilot+PC等端侧AI设备陆续发布，边缘端算力提升，端侧应用丰富度和使用体验有望提升，端侧AI应用相关公司或将受益，包括：万兴科技、视觉中国（投资标的AiPPT.cn接入联想AI PC）。
　　此外，AI行业应用端和模型端均出现显著变化：
　　1）B端API卷价格。国内阿里、腾讯、百度、科大讯飞等公司大模型官宣降价，降幅最高超90%；海外轻量级模型GPT-4o和Gemini 1.5Flash相比普通版本，价格降幅最高50%。API成本下降，推动AI应用爆发。我们拆解Perplexity AI的财务模型，假设大模型API成本降至目前的5%，全年搜索成本有望下降33%，推动毛利润转正。
　　2）C端产品拼流量。目前国内AI应用的用户渗透率不足5%，3日留存率在50%以下，C端AI应用通过广告投放，寻求流量破圈。其中Kimi、豆包投放规模最大。从增速看，今年B站的AI广告是去年同期3-4倍；从投放方式看，已从普通的短视频、直播、搜索投放，拓展至达人和用户运营。
　　3）技术革新：原生多模态模型兴起，实现低延迟语音交互。继Gemini后，GPT-4o成为又一重磅的原生多模态模型，通过统一处理多种模态数据，实现低延迟人机交互，有望提升AI应用在陪伴/社交、游戏NPC、教辅、实时翻译的体验。
　　相关公司：
　　1）应用：昆仑万维、值得买、掌阅科技、世纪天鸿、焦点科技、易点天下、盛天网络、汤姆猫、南方传媒等。
　　2）语料侧：值得买、视觉中国、华策影视、捷成股份、中文在线、中国科传、中国出版等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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