机械行业周报：关注机器人产业催化 看好装载机电动化与机床内需回暖

　　行情回顾
　　本周板块表现：上周（2024/05/27-2024/05/31）5 个交易日，SW 机械设备指数下跌0.21%，在申万31 个一级行业分类中排名第11；同期沪深300 指数下跌0.60%。2024 年至今表现：SW 机械设备指数下跌6.6%，在申万31个一级行业分类中排名第22；同期沪深300 指数上涨4.34%。
　　核心观点：
　　机器人板块迎来密集催化，6-8 月份机器人板块关注度有望提升。5 月29 日，安徽省工业和信息化厅发布《安徽省人形机器人产业发展行动计划（2024-2027 年）》（征求意见稿），继北京、深圳、上海后又一地方性产业支持政策，有望加快机器人产业发展。5 月30 日，OpenAI 发言人证实，两个月前，OpenAI 重新组建了四年前解散的机器人团队，此前OpenAI 机器人工作可能侧重于软件而非硬件。AI 巨头的加入是人形机器人产业发展的核心推动力。展望后续，6 月13 日特斯拉股东大会召开，7 月4 日上海人工智能大会召开，8 月21 日北京世界机器大会召开，机器人板块将迎来密集催化，建议重点关注。
　　电动装载机单月渗透率接近20%，看好装载机电动化的长期趋势。根据中国工程机械协会数据，24M1-M4 中国电动化装载机销量分别为379/298/686/940 台，电动化装载机的渗透率分别达到10%/11%/10%/18%，电动化装载机渗透率大幅增长，且24 年M1-M4 单月电动装载机销量增速均在200%以上，行业进展迅速。我们看好装载机电动化渗透率持续提升主要基于以下3 点：1）经济性：从全生命周期成本来看，电动装载机相比燃油装载机，每年可以节省30 万元成本，1-2 年可以覆盖购机成本差异；2）下游环保要求推进行业进展加速：电动装载机下游主要在港口、钢铁厂、建材厂；上述工作场景对于环保要求高，推动电动化产品渗透率提升；3）装载机充电便捷性高：相比挖掘机产品，装载机活动范围更大，充电便捷性更强，提升续航时长。我们看好装载机领域电动化的长期趋势，建议关注柳工、三一重工、徐工机械、中联重科。
　　4 月日本出口中国机床订单数据同环比双增。根据日本机床工具工业协会数据，24 年4 月日本机床行业新签订单1209 亿日元，同比下降8.9%，环比下降10.9%，其中本土订单363.7 亿日元，同比下降12.8%，环比下降26.2%；海外订单845.3 亿日元，同比下降7.1%，环比下降2.2%。其中4 月出口中国订单265.6 亿日元，同比增长2.6%，环比增长4.7%，日本出口中国机床订单从23 年7 月见底呈持续复苏趋势，反应国内市场景气度回暖。建议关注华中数控、科德数控、纽威数控、海天精工。
　　投资建议：
　　见“股票组合”。
　　风险提示
　　宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策变化的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。