电新周报：节能降碳政策显著利好绿氢 硅料库存与价格拐点渐进

　　子行业周度核心观点：
　　光伏&储能：“节能降碳、光伏治沙” 相关政策发布，再次明确定调“双碳”目标决心，利好绿氢、储能，进一步拓展光伏装机空间；多晶硅6 月产量有望显著环降，月度供需再平衡及价格触底反弹渐临近，有望成为下游排产改善和股价反弹的重要催化。
　　电网：近期总书记主持召开企业和专家座谈会，电改重回议题，加速推进在即。十八大以来，总书记仅召开了三次企业家座谈会，且每一次都关乎大局决策（上一次是关于“十四五”规划编制）。电改主要围绕：1）发展新能源、电网提高对清洁能源接纳，辅之以储能和氢能的必要支撑。2）将更多的电源类型纳入到电力市场；提升辅助服务的占比和定价，给予储能等足够的价值；加快推动9 号文落地，实现电力价格发现。3）健全多层次统一电力市场体系，统一交易规则和标准，推进适应能源结构转型的电力市场机制；2024 年电网工程完成投资1229 亿元，同比+24.9%。
　　风电：江苏省招标投标公共服务平台发布江苏国信大丰85 万千瓦海上风电项目风机等三个标段的招标公告，根据公告，项目预计2024 年6 月30 日开工，2025 年4 月30 日前完工，提速明显。根据自然资源部网站消息，一季度国内海上风电开工建设规模约13GW（去年并网6.8GW），年初实现良好开局预示着全年海风装机有望兑现高增长，预计2024年国内海风装机约10GW，同比增长47%。持续推荐海风产业链。
　　氢能与燃料电池：加大非化石能源开发力度、2024 年底实现绿证核发全覆盖，利好绿氢项目落地；高速免费再开启，鄂尔多斯给予氢能车通行费全额奖补，氢能高速是将氢能车从补贴支持到实际应用的重大转变，放量加速吹响号角。
　　本周重要行业事件：
　　光储风：国务院印发《2024—2025 年节能降碳行动方案》；国家能源局、国家林业和草原局联合发布《关于有序推进光伏治沙项目开发建设有关事项的通知》；全国4 月新能源并网消纳情况发布，光伏平均利用率环比改善至97.1%；江苏省发布国信大丰850MW 海上风电项目基建及工程安装招标公告；欧盟《净零工业法案》正式通过；通威股份再次刷新210 标准尺寸HJT、TOPCon 组件功率新高；林洋能源与波兰ARCUS 签订战略合作协议、与沙特ECC 公司签署智能电表供货合同。
　　电网：《求是》杂志刊发国网董事长署名文章《能源安全新战略引领电力事业高质量发展》。
　　氢能与燃料电池：华电100 万千瓦风光制氢氨醇一体化项目签约；广州开启2024 年氢能产业发展补贴兑现，加氢站运营补贴15 元/kg；嘉兴燃料电池公交车按不高于中央财政补贴标准的1:1 给予地方配套补贴。
　　风险提示：政策调整、执行效果低于预期风险；产业链价格竞争激烈程度超预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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