传媒周观点：腾讯推出AI助手元宝 电影暑期加速定档

　　当前我们紧握三条主线：1）AI PC与AI手机热潮持续，关注6月10-14日苹果WWDC大会中iOS18的AI功能，以及6月18日微软Copilot+ PC上市，当前低位的AI应用公司具备性价比；2）暑期内容供给旺季开启，暑期档重磅电影有望在近期加速公布上映时间，5月下旬游戏迎来密集产品上线周期，看好当前低位的影视与游戏板块；3）关注A股与港股高股息标的。
　　1、AI应用：腾讯推出AI助手元宝，关注6月苹果WWDC与微软AIPC? 腾讯推出AI助手元宝，覆盖AI搜索/总结/写作等多功能。其中AI搜索独家覆盖高质量的微信公众号内容，AI总结具备类似Kimi的长文本能力。此次发布反映腾讯正式发力面向C端的AI大模型产品，有望首先在微信中形成社交裂变，快速积累大量用户群体。
　　6月端侧AI密集落地，关注苹果WWDC大会。据彭博社，苹果将发布集成一系列AI功能的iOS18、具备实时语音交互能力的Siri2.0和AI应用商店，其中Siri2.0有望控制所有App，从而成为每一个App的智能助手；同时关注微软首款AIPC的发布。
　　相关公司：
　　1）苹果iOS 18在海外市场，将率先升级AI功能，海外AI应用若接入苹果生态有望受益。在此，我们建议关注有海外AI应用布局的国内公司，包括：汤姆猫（AI手游）、万兴科技（Filmora）、昆仑万维（Linky、Opera）、焦点科技（AI麦可）、易点天下（KreadoAI）、美图（X-Design）。
　　2）Copilot+PC等端侧AI设备陆续发布，边缘端算力提升，端侧应用丰富度和使用体验有望提升，端侧AI应用相关公司或将受益，包括：万兴科技、视觉中国（投资标的AiPPT.cn接入联想AI PC）。
　　2、影视：热门电影有望在近期加速定档，端午预售开启
暑期档重磅电影有望在近期加速公布上映时间，百纳千成参投《云边有个小卖部》定档6月22日，乌尔善表示《异人之下》将于暑期上映。重点关注《哪吒之魔童闹海》《抓娃娃》等定档进展，此外关注《解密》《异人之下》《酱园弄》等，质量、话题、卡司兼具，看好档期票房增长。
　　端午档将于本周开启，当前预售破6000万，预售票房前三分别是横店影视参投《谈判专家》、光线主投《扫黑·决不放弃》、万达主投《我才不要和你做朋友呢》。
　　核心推荐：光线传媒（《哪吒2》《扫黑》），猫眼娱乐（票务受益大盘表现，单片《酱园弄》《抓娃娃》），博纳影业（《传说》《她杀》《红楼梦》），此外关注受益大盘表现的万达电影、横店影视和中国电影。
　　3、游戏：近期新游戏表现较好，重点推荐恺英网络
近期上线的新游戏腾讯《DNF手游》、心动《出发吧麦芬》iOS畅销排名稳定在前5名。
　　买量竞争仍然激烈，但格局没有进一步恶化：从dataeye买量数据来看，近期三款新游均已经渡过上线初期的大量投放阶段，进入投放较为稳定的时期，《DNF手游》每日投放计划数已下降至1000左右，《出发吧麦芬》每日投放计划数较高为9000左右，《鸣潮》每日投放计划数已下降至数百。
　　再次重申我们的观点：5月下旬游戏迎来密集产品上线周期，6/13哔哩《三国:谋定天下》，7/26网易《燕云十六声》，米哈游《绝区零》和网易《永劫无间手游》，看好Q2起行业景气度回暖。
　　核心推荐：恺英网络（全年产品饱满，当前PEG小于0.5）、神州泰岳（关注2H新游戏上线）、巨人网络（征途+球球稳定，新立项积极），关注吉比特、三七互娱、游族网络。
　　AI布局相关，关注掌趣科技、盛天网络。
　　4、出版：当前推荐新华文轩、长江传媒等
　　当前推荐新华文轩，从历史看，新华文轩港股股价较A股折价明显，从2017年至今，港股股价最低约为A股的27%。按5月31日新华文轩港股收盘价计算，总市值约为人民币107.49亿元，A股总市值为185.45亿元，港股仍仅A股的57.96%。按港股股价计算股息率为6.7%。
　　此外推荐长江传媒：按5月31日收盘价计算，股息率为5.1%。如按股息率降至4.5%计算，目标市值159.10亿元，市值的增长空间为48.0%。
　　5、互联网&港股：泡泡玛特拓展积木品类，关注港股高股息
泡泡玛特推出积木，拓品类持续：1）拓展全新赛道：21年全球积木玩具市场规模约1389亿美元，全球积木玩具龙头乐高23年收入达到693亿元人民币；2）互动性与趣味性增加：相较以往的盲盒、大娃、衍生品等产品类型，积木在承载IP意向的同时，增加了更多的动手与趣味性；3）进一步拓宽IP粉丝画像：积木全年龄与全性别向，拓展人群画像，让IP实现进一步破圈。我们此前就提示，目前公司盲盒收入占比降至70%以内，公司供应链能力的不断提升。
　　关注港股其他高股息、低估值、基本面稳健的标的：网龙，公司过去三年每年0.8港币的常规股息，股息率6-7%，核心端游《魔域》现金流稳健。
　　市场走势回顾
　　1) A股方面：本周申万传媒指数下跌1.55%，位列31个行业正数第22。此外，通信(申万)/电子(申万)/计算机(申万)的涨跌幅分别为-2.89%/-3.49%/-4.17%，全行业排名分别为正数第10/正数第17/正数第26。上证综指下跌0.07%，深证成指下跌0.64%，创业板指下跌0.74%。
　　2) 港股方面：恒生科技指数下跌2.86%，恒生指数下跌2.84%。美股方面，纳斯达克中国科技股指数下跌0.76%，纳指下跌1.09%。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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