机械行业行业：人形机器人进入催化期 船舶行业订单充足

　　本报告导读：
　　推荐供给收缩、更新周期为主的集装箱、船舶、油服设备，边际改善方向推荐出口链、海风、3C 设备，新技术推荐人形机器人、半导体设备、复合集流体设备。
　　投资要点：
　　人形机器人： 特斯拉股东大会临近，6-8月国内外机器人催化密集。6月13 日为特斯拉股东大会，Optimus 是重要主题之一，预计会展示更强产品力，Optimus 量产时间线预计会更清晰。此外，6-8 月国内外机器人催化密集，其中6 月6 日为上海人形机器人开发者大会，7 月4日为世界人工智能大会，8 月21 日为世界机器人大会，看好后续机器人产业加速。推荐标的：1）执行器和电机：受益标的三花智控、拓普集团、鸣志电器；2）减速器：受益标的中大力德、国茂股份；3）丝杠类：推荐恒立液压、五洲新春和长盛轴承，受益标的北特科技、丰立智能、贝斯特和新坐标；4）电机驱动控制芯片：受益标的峰岹科技；5）传感器：推荐东华测试，受益标的柯力传感、奥比中光； 6）丝杠设备类：受益标的华辰装备、日发精机、秦川机床、浙海德曼和思进智能。
　　船舶行业：多船企获新订单，看好行业景气度提升。据中国船舶工业协会，截止5 月24 日，扬子江船业集团新接订单38 艘，价值33.2 亿美元，手持订单达到193 艘/745 万修正总吨、价值160.8 亿美元，交付期已排至2028 年。广船国际再获6 艘全球最大PCTC 订单。当前船舶行业迎来新一轮订单潮，多船企排产已至2028 年，看好行业景气度持续提升。受益标的中国船舶。
　　工程机械：各省市新购设备补贴落地，看好工程机械内需复苏。据今日工程机械报道，目前全国至少已有27 个省（区、市）印发省级方案，一些地市层面也发布了推进具体领域设备更新文件。以上海为例，针对特大型挖机的购置补贴最高达36 万元，大型装载机购置补贴达23.4 万元。看好设备更新带来的补贴政策加速国内工程机械市场复苏。推荐具备全球竞争力的主机厂三一重工/徐工机械/中联重科、非挖业务放量的恒立液压、高空作业平台持续增长的国内巨头浙江鼎力，受益标的柳工、耐普矿机。
　　风电设备：广东、江苏海风招标开启，看好24 年海风高增。5 月27日，阳江三山岛六500MW 海上风电开启风机（含塔筒）招标，此次三山岛六推进速度快，看好广东其他省管海域项目（总计7GW）项目推进，预期2024-2025 年广东海风建设需求达12GW。5 月26 日，江苏国信大丰850MW 项目启动招标，该项目预计6 月30 日起启动施工。近期海风项目密集招标，看好2024 年海风高增。投资建议：1）海缆：受益标的东方电缆、起帆电缆；2）塔筒及桩基：受益标的大金重工、天顺风能、泰胜风能；3）轴承(含滚子)：推荐标的五洲新春(风电滚子量产)、长盛轴承、新强联；4）其他零部件：推荐标的华伍股份（制动器），受益标的亚星锚链（系泊链）、中际联合（爬升器）。
　　风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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