传媒行业周报：苹果与OPENAI签署合作协议 OPENAI成立安全与保障委员会SSC

　　行情概览：本周（5.27-5.31）中信一级传媒板块下跌1.50%。本周传媒板块有所调整。长期看AI 产业加速发展逻辑持续加强，国产大模型的能力提升也进一步增强市场对国内AI 应用的信心，从而持续提升市场对于AI 应用产业的信心，AI 是较为明确的成长投资机会，传媒板块也将充分受益。此外我们坚定看好今年国企投资机会，在国资委明确国企市值考核的背景下，传媒国企诉求明显提升，部分国企资金优势明显，我们认为应重视今年国企投资机会。当前板块机构持仓仍处于低配状态，AI 产业发展趋势明确且良好，继续看好传媒板块今年投资机会。
　　板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、焦点科技、上海电影、超讯通信等；2）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络，巨人网络等；3）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；4）影视院线：万达电影、博纳影业、光线传媒、华策影视等；5）教育：学大教育、行动教育、华图山鼎等；6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12 教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。
　　【苹果与OpenAI 签署合作协议，iOS 18 将引入GPT-4o】5 月27 日，苹果与OpenAI 签署合作协议，预计将在iOS 18 系统中引入GPT-4o 技术，大幅提升Siri 的智能对话体验。合作将使iPhone 变得更智能，支持多模态输入和实时对话，同时为用户提供更先进的自然语言处理技术和更智能的交互方式。此外，iOS 18 将涵盖多个AI 应用场景，如自动生成表情符号、邮件/短信回复内容等，预计将极大提升用户生产效率和生活质量。这一合作有望巩固苹果在智能手机市场的领先地位，吸引更多开发者涌入苹果生态系统。
　　【OpenAI 成立安全与保障委员会SSC，并宣布正在训练下一代旗舰模型】OpenAI 于5 月28 日宣布成立安全与保障委员会SSC，该委员会由三位董事会成员及首席执行官Sam Altman 领导，旨在对所有OpenAI 项目和运营中的关键安全和保障决策提供专业建议。委员会将在90 天内对现有流程和保障措施进行全面评估和完善，并向董事会提交详细评估报告和建议。同时，OpenAI 透露已开始训练下一代模型，预计将带领公司在通往人工通用智能（AGI）的道路上迈向新水平。
　　【混元模型全面升级，“腾讯元宝”App 上线】5 月30 日，腾讯公司宣布其混元大模型实现全面升级，并推出了基于该模型的App"腾讯元宝"，已在苹果和安卓应用商店上线。腾讯元宝在提升工作效率方面新增了AI搜索、AI 总结、AI 写作等核心功能，在丰富日常生活方面增加了多个特色AI 应用，并推出了创建个人智能体等新玩法。腾讯混元大模型在参数规模、预训练语料等方面实现了巨大飞跃，率先升级为多专家模型结构，性能大幅提升，已在文本、视频、3D 生成等领域取得显著成果。目前腾讯内部已有600 多个业务及场景接入了腾讯混元大模型，腾讯云也对外开放了混元大模型能力，满足开发者及企业客户的需求，这些业务场景、产业生态的智能化升级不仅提升腾讯及企业用户的工作体验，亦有望进一步推动腾讯混元大模型能力提升。
　　风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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