基础化工行业周报：《2024-2025年节能降碳行动方案》或加速深化供给侧改革 纯碱、一铵、钾肥、VD3价格延续上行

　　本周行业观点1：《2024-2025 年节能降碳行动方案》或加速深化供给侧改革
5 月29 日，国务院印发《2024-2025 年节能降碳行动方案》，《方案》总体要求2024年，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低2.5%左右、3.9%左右，规模以上工业单位增加值能源消耗降低3.5%左右，非化石能源消费占比达到18.9%左右；2025 年，非化石能源消费占比达到20%左右，尽最大努力完成“十四五”节能降碳约束性指标。“十四五”规划纲要确定单位国内生产总值能耗降低13.5%的约束性指标，但前三年，全国能耗强度累计降低约7.3%，完成任务仍然艰巨。我们认为，化工行业当前处于景气周期低点，并呈现边际改善趋势。本次《方案》是继《政府工作报告》重提单位GDP 能耗降低目标之后的进一步深化，叠加近期政策端不断提及的“新质生产力”、约束产能过剩、推动设备更新和以旧换新等表述，新一轮供给改革以及经济向高质量发展转型势在必行。行业底部迎政策利好催化，化工行业已进入战略布局期，建议超配化工板块。
　　本周行业观点2：本周涤纶长丝产销好转，纯碱、一铵、钾肥、VD3 价格上行据百川盈孚数据，本周（5 月27 日-5 月31 日）：涤纶长丝厂商挺价态度明显，市场价格上行、产销提升。纯碱价格延续上行、库存下降。工业级磷酸一铵（73%）市场均价6,373 元/吨，较上周涨幅3.82 %，下游水溶肥、磷酸铁及出口需求良好，供应端仍趋紧，多数工铵企业待发量维持在6 月中下旬。磷酸二铵出口价格止跌企稳，部分二铵企业出口待发订单可至6 月底。氯化钾市场现货紧张，厂家贸易商挺价心态较强。维生素供给端厂家检修、停报增加，VB1、VD3 等报价上行。
　　本周行业新闻：中泰化学拟收购新疆圣雄能源部分股东股份等【双碳】我国将建立规范碳足迹管理体系。【氯碱】中泰化学拟收购新疆圣雄能源部分股东股份，实现氯碱产业进一步整合。
　　推荐及受益标的
　　推荐标的：【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、赛轮轮胎、扬农化工、新和成、龙佰集团等；【化纤行业】新凤鸣、华峰化学、三友化工、海利得等；【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技等；【农化&磷化工】兴发集团、云图控股、亚钾国际、和邦生物等；【硅】合盛硅业、硅宝科技、宏柏新材；【纯碱&氯碱】远兴能源、三友化工、滨化股份等；【其他】黑猫股份、振华股份、苏博特、江苏索普等。
　　受益标的：【化工龙头白马】卫星化学、东方盛虹等；【化纤行业】新乡化纤、神马股份等；【氟化工】东岳集团等；【农化&磷化工】云天化、川恒股份、川发龙蟒、湖北宜化、新洋丰、东方铁塔、盐湖股份等；【硅】三孚股份、晨光新材、新安股份；【纯碱&氯碱】新疆天业等。
　　风险提示：油价大幅波动；下游需求疲软；宏观经济下行
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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