通信行业点评报告：电力信息化专题二：配网侧消纳与新型储能调节

　　1、分布式光伏发展超 预期，电网消纳困境下市场化势在必行分布式光伏凭借其“自发自用”的模式、更高的发电收益与实施便利等优势，近年来实现了超预期的快速发展。根据国家能源局数据，2023 年，我国光伏发电新增装机总量216.88GW，同比增长147%；其中分布式光伏新增装机达到 9628.6 万千瓦，占当年光伏新增装机的 44.5%；累计装机超过 2.5 亿千瓦，占光伏累计装机的 41.8%。
　　然而，分布式光伏对电网消纳提出了新的挑战，电网安全性、稳定性与电力系统灵活性承受着日益增加的压力。
　　为解决配电网承载力限制以及电网消纳问题，市场化将成为分布式光伏破局发展的必然手段。目前，绝大部分分布式光伏项目虽未直接参与电力市场，但实际结算价格已经受到电力市场的影响。各地正逐步出台政策规范分布式光伏发展。
　　2、新能源发电成大势所趋，新型储能和虚拟电厂起重要调节作用
　　2.1 政策推动新能源发展，风光电持续布局，海风加速挺进深远海
　　2024 年3 月，国家能源局印发《2024 年能源工作指导意见》，提出加快推动分散式风电、分布式光伏发电开发，统筹布局推动海上风电向深水远岸发展。2024 年5 月29 日，国务院印发《2024—2025 年节能降碳行动方案》，指出加大非化石能源开发力度，提升可再生能源消纳能力。
　　我国海上风电发展潜力巨大。根据国务院发展研究中心资环所，截至2023 年2 月，我国海上风电累计并网装机容量超过3000 万千瓦，海上风电开发规模稳居世界第一。预计“十四五”我国海上风电累计装机有望达到6000 万千瓦以上。
　　海上风电挺进深水远岸趋势明显。
　　2.2 新能源发电高比例并网背景下，新型储能对提升新型电力系统调节能力起着关键作用
　　新型储能在电力运行中承担着调峰、调频等多重角色，极大地提高了电力系统的调节能力。近年来新型储能越来越走向独立储能的发展模式，预计未来电能量市场将为收益的重要来源。
　　2.3 虚拟电厂同样是电力系统灵活性调节能力的有效补充随着电网运行向清洁低碳和源网荷储灵活互动转型，虚拟电厂既可作为“正电厂”向系统供电调峰，又可作为“负电厂”加大负荷消纳配合系统填谷，对促进电网供需平衡，实现分布式能源低成本并网具有重要作用。
　　根据国家电网测算，通过火电厂实现电力系统削峰填谷，满足5%的峰值负荷需投资4000 亿，而通过虚拟电厂仅需500-600亿元。此外，虚拟电厂能够有效抑制尖峰负荷对电网的冲击，延缓电源电网建设投资。
　　3、投资逻辑与标的梳理
　　分布式光伏超预期发展，发展潜力巨大。未来随着电力市场的调节能力逐渐显现，政策红利将进一步释放。持续推荐：威胜信息，持续投入透明配网、分布式能源消纳及负荷调控等应用场景，助力传统电力系统向源网荷储互动的新型电力系统转型发展。
　　海上风电作为新能源的重要组成部分，发展将受益于双碳政策、电力市场化发展的双重推动。相关受益标的：亨通光电和中天科技等。
　　虚拟电厂有望成为提高新型电力系统灵活性的重要手段，多领域企业纷纷布局，技术及市场有望跑步进入成熟期。相关受益标的：恒实科技、国能日新等，提供虚拟电厂平台建设、资源接入、能耗管理系统及全流程一体化解决方案，助力虚拟电厂参与现货交易增值。
　　4、风险提示
　　技术创新不足，市场竞争加剧，电网接纳能力不足，政策变动风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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