今日投资参考：光模块加速演进 硅光子迎成长机遇

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【今日投资参考：光模块加速演进硅光子迎成长机遇】证券时报网讯，6月3日，沪指盘中震荡下探，尾盘跌幅有所收窄；创业板指、科创50指数强势上扬。沪指跌0.27%报3078.49点，深证成指微涨0.07%报9370.5点，创业板指涨0.79%报1819.46点，科创50指数涨0.97%，北证50指数跌2.1%；两市合计成交8307亿元，较上一交易日增加1158亿元。行业方面，有色、环保、地产板块跌幅居前，燃气、钢铁、化工、石油、医药、金融、酿酒等板块均走低；半导体板块逆市上扬，铜缆连接、存储芯片、人形机器人概念等活跃。 国盛证券表示，5月制造业PMI在连续两个月的扩张后回落至收缩区间，外需数据也有走弱迹象，市场短期环境存在制约。从估值和流动性逻辑看，当前美债利率高企，国内降准降息预期未兑现，短期对市场建议保持相对谨慎态度。但从中期看A股市场仍将实现熊牛转换，短期市场处于一个休整期，战术上暂降低预期，以守住收益为主。 今日投资机会解析 AI高速率时代硅光子迎成长机遇 据悉，硅光子技术是基于硅和硅基衬底材料，利用现有CMOS工艺进行光器件开发和集成的新一代技术，是实现光子和微电子集成的理想平台。随着传统微电子、光电子技术逐步步入“后摩尔时代”，硅光产业链逐步完善，已初步覆盖了前沿技术研究机构、设计工具提供商、器件芯片模块商、Foundry、IT企业、系统设备商、用户等各个环节，硅光子技术作为平台型技术，其高速率、高集成度、低成本、低功耗、小型化等特点正逐步凸显，正被广泛应用于光通信、光传感、光计算、智能驾驶、消费电子等多个领域。 开源证券指出，AI发展如火如荼，驱动光通信网络朝着1.6T、3.2T等更高速率持续迭代升级，有望给硅光光通信产业带来成长机遇。在数通市场，高速光模块加速迭代升级，硅光渗透率有望提升；在电信市场，相干光模块持续升级，硅光光模块需求或将增长；在CPO领域，硅光子技术作为CPO的核心技术之一，有望充分受益于CPO的发展需求，并成为各大厂商的战略布局重心；在OIO领域，随着AI技术对算力的持续需求，芯片间数据传输不断增大，OIO的技术优势有望不断凸显，作为OIO理想平台的硅光子技术也有望得到进一步发展。 多地人形机器人政策提速 近日，国家地方共建人形机器人创新中心在上海揭牌成立。此外，山东、湖北、安徽相继推出人形机器人产业发展实施方案政策。产业端，特斯拉Optimus发布最新更新视频，展现电池分拣等技能及训练过程；宇树科技发布人形机器人G1，起售价为9.9万元，超出市场预期；大象机器人、逐际科技相继完成融资；此外，广汽、奇瑞入场人形机器人领域。 中信证券表示，看好人形机器人新一轮波段行情，板块处于低位，新一轮密集催化下关注高相关零部件企业。建议关注以下四条主线：1）人形机器人产业链高确定性公司；2）人形机器人整机生产与场景落地级的主机厂商；3）具备较高确定性和较好竞争格局的零部件厂商；4）人形机器人生产设备及材料厂商。 英伟达新品发布光模块加速演进 英伟达CEO黄仁勋6月2日晚在COMPUTEX2024大会上发表演讲。会上黄仁勋介绍了AI基础技术在机器人、气候预测等AI相关行业的应用，同时也进一步介绍了Blackwell平台并发布了下一代GPU平台Rubin。此外英伟达以一年一代的节奏展示了下一代GPU、交换机、网卡的发展蓝图：预计将于2024年、2025年、2026年分别推出Blackwell、BlackwellUltra、RubinGPU以及相应的网络配套设备。 中信证券指出，看到GPU的高速发展正在推动网络设备同样以“一年一代”的速度进行快速迭代。英伟达预计交换机Spectrum-X1600与网卡CX9-1600SuperNIC将于2026年面世。这一方面有望推动集群规模向百万卡量级发展，带动网络设备需求的持续增长；另一方向也将驱动光模块从1.6T向3.2T进行演进。头部光模块厂商凭借自身优秀的研发能力，有望维持更高的行业壁垒。 住房“以旧换新”政策积极推进 据不完全统计，从2023年至今，南京、济南、苏州、沈阳等国内70余城市推出住房“以旧换新”相关政策。该政策是指房地产开发商或政府机构通过收购、置换、补贴等方式鼓励和帮助已有住房的居民卖旧买新，较为契合中央政治局会议提出的政策目标，能够促进一二手房联动，提升房地产市场的流动性，并且部分城市地方国企及城投平台收购存量二手房，改建后作为保障房，可助力完成当地保障房筹建目标，满足改善性住房需求。 太平洋证券表示，近期各城市房地产调控政策仍在陆续落地，效果有待进一步观察，“以旧换新”政策作为房地产行业的重要政策抓手，受到各城市的积极关注，有助于消化存量住房，释放置换需求，并成为保障房供给来源中的重要组成部分。目前多数城市仍处于试点期，涉及到的旧房房源及新房项目受到一定要求限制，随着各地政策逐步推进，城市范围、规模以及政府扶持力度有望进一步扩大，市场下行压力将逐步缓解，建议关注相关地方国企及开发商。 其他影响市场的消息 深市核心指数将调整样本股 6月3日，深圳证券交易所及其全资子公司深圳证券信息有限公司发布公告，根据指数编制规则，综合考量深市公司的市值代表性、证券流动性、经营合规情况等因素，将对深证成指、创业板指、深证100（以下统称“深市核心指数”）实施样本股定期调整。本次调整将于2024年6月17日正式实施，深证成指将更换15只样本股，调入主板公司7家，创业板公司8家；创业板指将更换7只样本股；深证100将更换7只样本股，调入主板公司5家，创业板公司2家。本次调整后，深市核心指数将更好刻画深市优质上市公司特色优势与创新属性，反映资本市场培育新质生产力、服务经济高质量发展的引领作用。 大模型能力聚合平台服务网络发布 5月30日，由中国互联网协会中小企业发展工作委员会主办的2024大模型生态创新发展大会召开。本次大会上，中国信通院联合中国互联网协会、中国移动设计院共同发布了“大模型能力聚合平台服务网络”，为垂直领域的大模型应用以及消费电子设备、机器人、无人机等设备提供涵盖“云-边-端-网-算-安”的一体化端到端的能力支持。 北京市医保局：47家定点医院自有应用开通医保移动支付 6月3日，北京市医保局介绍，为患者就医提供更方便的服务，47家医保定点医院在自有应用包括医院APP或小程序，上线医保移动支付服务。参保人通过手机即可完成挂号费、门诊费用的医保线上支付，医保报销费用在线自动扣除，无需再到缴费窗口、自助机排队缴费。 端午文旅预订单量同比增长近70% 端午假期将至，旅游市场迎来预订热潮。美团数据显示，截至6月1日，端午假期文旅预订单量同比增长接近70%，北京、西安、成都、武汉、重庆、青岛、南京、长沙、上海为排名前十的目的地，北京、武汉、西安、上海、成都用户出游热情最高。 波音“星际客机”计划5日再尝试首次载人试飞 美国航天局2日发布消息称，计划5日再次尝试进行波音公司的“星际客机”飞船首次载人试飞任务。“星际客机”首次载人试飞原定于5月6日进行，因技术原因被多次推迟。 自2011年美国航天飞机退役后，美国大力发展商业载人航天。波音公司和太空探索技术公司于2014年从美国航天局获得载人飞船项目合同，分别建造“星际客机”载人飞船和载人版“龙”飞船，向国际空间站运送美国宇航员。 校对：刘榕枝