通信设备及服务行业2024年第23周周报：时空信息集团成立 大厂布局数万卡超大集群

本报告导读：
时空信息集团成立，国内卫星互联网发展进入新的阶段；特斯拉开启数万卡集群，以太网架构成为重要方向。
投资要点：
时空信息集团 成立，国内卫星互联网发展进入新的阶段。4 月20日，中国时空信息集团有限公司注册成立，股东包括中国星网持股55%，中国兵器持股25%，中国移动持股20%，是响应国家“十四五”规划和2035 年远景目标，加强国家信息化建设，推动数字经济发展的战略部署。集团的成立将整合时空信息资源，提升卫星导航、遥感、地理信息系统等关键技术的研发与应用能力，可以构建覆盖全球的卫星互联网网络，提供高速、稳定的互联网接入服务，特别是在偏远地区和特殊环境下，卫星互联网将发挥重要作用。随着5G 技术的普及和新一代信息技术的发展，卫星互联网与地面通信网络的融合将成为未来通信领域的主要趋势。建议关注相关产业链上的企业，特别是卫星制造、发射服务、地面设备制造等相关领域的进展。
特斯拉开启数万卡集群，以太网架构成为重要方向。马斯克xAI 宣布了2024 年最大的一笔60 亿美元 B 轮融资，形成包括 OpenAI、谷歌、Anthropic 和 xAI 的AI 四巨头。xAI 计划建造一个名为“超级算力工厂”的设施，为下一版本Grok 提供强大的算力支持，这个计划使用多达10 万个GPU 来训练，预计2025 年秋天之前投入运行，建成后的规模将至少是目前最大 GPU 集群的四倍。随着算力集群进入数万卡规模，以太网将成为重要支撑。首先，以太网架构拥有广泛的硬件和软件生态系统，包括大量的网络设备、管理工具和标准化协议，可以支持从小规模到大规模的各种网络需求，并且随着集群的增长，可以轻松扩展网络；其次，以太网有多种高带宽选项可用，例如10GbE、40GbE、100GbE 甚至200GbE 和400GbE，这些可以满足大规模集群对高数据传输速率的需求；第三，以太网架构的设备和部署成本相对较低，成本效益拥有优势。我们认为以太网架构算力集群的发展，将成为整体算力市场的增量，重点关注相关交换机、光电互联网产业链的变化。
投资建议：一是全球AI 产业共振，更大比重重视光电互联的投资价值；二是兼顾国资企业稳增长高股息的价值以及新业态蜕变的机会；三是寻找“0-1”变化的低空经济、卫星通信、车载通信等新连接投资主题；四是关注经济复苏预期下，物联网、海缆等优质赛道下的头部企业的深蹲起跳。
风险提示：AI 等新技术领域的投资落地或不及预期。企业竞争或加剧影响盈利能力。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。