轻工纺服行业周报:服装电商指数增长 关注国货品牌618大促

2024-06-11 07:25:07 和讯  上海证券杜洋
  主要观点
  行情回顾:本周(2024.06.03-2024.06.07,下同),A 股SW 纺织服饰行业指数下跌4.25%,轻工制造行业下跌5.76%,而沪深300 下跌0.16%,上证指数下跌1.15%。纺织服装和轻工制造在申万31 个一级行业中涨幅排名分别为第24 位和第30 位。
  1)纺织服装:5 月服装电商景气指数实现增长,坚定6 月市场增长信心。
  5 月纺服专业市场景气指数小幅波动,6 月预计充满信心。中国纺联流通分会景气监测结果显示,2024 年5 月,全国纺织服装专业市场管理者景气指数为50.16,较上月下降1.88pcts;专业市场商户景气指数为50.08,较上月下降0.34pcts。从商户景气指数来看,其分项指数中,库存指数为49.86,较上月上升1.06pcts。5 月市场进入淡季,市场经营业绩小幅下降。展望6 月,管理者方面,下期管理者景气指数为52.26,较上月上升0.97pcts;下期经营环境指数为50,较上月下降1.29pcts。商户方面, 下期商户景气指数为52.1, 较上月下降0.96pcts;下期经营环境指数为53.04,较上月上升0.11pcts。四项预判指数均高于50,专业市场管理者与商户对6 月的经营情况较有信心。
  中国服装电商景气指数为51.51,较上月上升0.38;分项指数中,生产景气指数为51.66,较上月上升0.07;电商景气指数为51.81,较上月上升0.52;组货商指数51.07,较上月上升0.55。5 月服装电商进入夏装销售旺季,自5 月下旬开始,进入电商618 销售周期,电商行业整体活跃度高,经营情况稳定向好。从分项指数看,5 月三个分项指数均实现上升,且全部在50 以上,电商生产企业、电商销售企业、电商供货商等各类主体,5 月经营情况整体向好,夏装销售情况良好。企业生产销售情况良好,生产景气指数7 个分项指数全部高于50。电商供货型企业处于4 月、5 月预售订单的叠加周期,进入夏装生产旺季,订单量大,生产效率高,景气值整体处于较高区间。
  比音勒芬(002832.SZ):总投资近23 亿建设总部基地。6 月6 日,比音勒芬发布“关于投资建设公司总部基地项目的公告”,该项目所在地为广州市番禺区化龙镇,公司已于2022 年12 月购买取得该地块使用权,土地成交金额2.09 亿元,该地块属于一类工业用地,建设用地面积9.18 万平方米,拟分三期逐步建设投入使用。该项目拟建设国际时尚产业总部、国际时尚发布中心、高端面料研发中心、智能板房中心(板 房库)、检测中心、小型智能生产车间(专业制造 T 恤)、公司品牌博物馆、直播等新零售运营中心、员工健身运动中心,预计8-10 年建设完成。通过自有或自筹资金建设“湾区时尚产业总部基地”意在加强公司市场竞争力和综合实力,促进可持续发展,加快新零售布局,提升数字化运营能力,提高品牌国际影响力及提升公司附加值,从而进一步增强公司的核心竞争力。
  2)轻工制造:家居企业分红回馈股东,看好龙头Q2 业绩增长。
  家居上市公司陆续发布2023 年分红公告,欧派第二,顾家第五,索菲亚第六。数据显示,50 家A 股上市企业中,43 家企业实施现金分红,占比86%,合计分红规模达172.01 亿元。在43 家企业中,30 家分红超亿元,包括居然之家、尚品宅配、华帝股份等。其中,公牛集团、欧派家居、伟星新材、顾家家居等分红均超10 亿元。
  水星家纺(603365.SH):减持股东拟合计减持不超1%公司股份。6月5 日,水星家纺发布公告称,董事李道想先生、董事李丽君女士及其一致行动人李芳蕾女士、李丽娜女士合计持有公司股份 1914.63 万股,占公司总股本的 7.29%。董事李道想、董事李丽君及其一致行动人李芳蕾、李丽娜拟于本次减持股份计划公告披露之日起15 个交易日之后的3 个月内,通过集中竞价方式减持公司股份合计不超过260 万股,不超过公司总股本的1%。减持价格按照减持实施时的市场价格来确定。若在减持期间公司有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项的,减持股份数、股权比例将相应进行调整。
  2)跨境电商:SHEIN 半托管模式上线,未来拟伦敦IPO。
  SHEIN 计划申请伦敦IPO,预计估值500 亿英镑。据Sky News 消息, SHEIN 计划在未来几天内秘密申请伦敦上市,公司准备向英国金融监管局提交招股说明书,以获得上市前的批准。此次上市估值将达到约500 亿英镑,将成为多年来英国资本市场上最重大的交易之一。
  SHEIN 凭借创新的柔性供应链技术、尖端数字化平台以及一体化出海赋能服务,持续激发各产业带释放出海新质生产力,塑造极具竞争力的国际品牌形象,其业务覆盖超过150 个国家,在全球拥有1.5 亿用户。公司2023 年利润超20 亿美元,超过了2022 年7 亿美元的净收入和2021 年的11 亿美元。SHEIN 持续推动产业技术创新、孕育出海新质生产力,同时不断加大智慧供应链仓储物流中心等基础设施的投入,对跨境电商的高质量发展产生深远影响,有力拉动更多跨境品牌、商家及产业带成功扬帆出海。
  SHEIN 半托管模式上线,平台多模式进一步延展。另外,6 月3 日,SHEIN 正式上线“半托管”模式。据亿邦动力了解,已经有超过2 万名商家关注SHEIN“半托管”模式上线进展。SHEIN 平台对入驻“半托管”的卖家目前无业绩门槛要求,开店无需任何额外费用,即“0 月租”、“0 佣金”就能在SHEIN 上快速开店及开启销售。在SHEIN 的半托管模式下,商家需在海外本地有库存,并可进行本土履约,平台还推出半托管专属流量支持,当前可入驻站点为美国站。随着“半托管”正式上线,SHEIN 平台多模式进一步延展。不同类型的出海卖家拥有丰富的选择,生产型企业、贸易型企业以及品牌卖家均可结合自身情况在SHEIN 提供的代运营赋能、自主运营和半托管等多种出海模式下充分选择,不断深入海外各市场的本地拓展、提升品牌影响力,为全球消费者持续提供个性化以及高效率的购物体验。
  投资建议
  建议关注:纺织服装(A 股):报喜鸟、比音勒芬、海澜之家、伟星股份、华利集团、锦泓集团、台华新材、歌力思、三夫户外等;纺织服装(港股):安踏、李宁、波司登等。轻工制造:欧派家居、志邦家居、匠心家居、顾家家居、慕思股份、公牛集团、太阳纸业、浙江自然等。跨境电商:拼多多(美股)、华凯易佰、赛维时代、致欧科技  等。
  风险提示
  原材料价格波动;终端消费疲软;行业政策变动风险;市场竞争加剧风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

   【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

有问必答- 持牌正规投资顾问为您答疑解惑

    热门阅读

      和讯特稿

        推荐阅读