本周热点:端午节前猪价预期再度趋弱。端午前(6 月7 日),生猪主力09 合约收17960 元/吨,较前一日环比下跌1.1%,反观现货端,搜猪网7 日瘦肉型肉猪报价18.73 元/公斤,较前一日环比上涨2.2%,在短期快速拉涨的猪价中,市场对压栏增重、二次育肥的担忧仍存,而屠企端午备货结束或恐迎来跌价风险。
基于历史来看,2016-2023 年的7 年猪价中,端午节前后的猪价大部分时间内变化较小。从端午当日与5 日前对比看, 上涨的年份有2018/2019/2020/2022,涨幅分别为1%、1.3%、1.0%、0.1%;下跌的年份有2016/2017/2021/2023,跌幅分别为0.5%/3.5%/3.2%/1%。从端午当日与5 日后对比看,上涨的年份有2017/2019/2020,涨幅分别为0.2%/2.6%/2.3%,下跌的年份有2016/2018/2021/2022/2023,跌幅分别为1.7%/1.3%/4.8%/0.1%/2.7%。7 年猪价总体看,波动区间没有超过5%,对应猪价涨跌区间不会超过1 元/kg。端午节假期相对较短,且通常天气偏热,能够承接的猪肉消费相对中秋国庆及五一假期而言偏少,历年6 月单月屠宰量占全年的比重均数在8%(5 月、10 月在8.4%),因此合理的生产安排并不会锚定端午进行压栏出栏,也不必过分放大端午节后生猪抛售的压力。
生猪养殖:本周全国瘦肉型肉猪出栏价18.73 元/kg,较上周上涨7.7%,伴随供应逐步减少,后续猪价中枢或不断上移,周期开启反转。当前估值仍位于相对低位,是布局猪周期的较优时点,关注估值与成本性价比凸显的龙头及低成本高成长标的,关注牧原股份、温氏股份、巨星农牧、华统股份、唐人神等。
家禽养殖:白羽肉鸡方面,本周毛鸡7.26 元/公斤,周环比下跌2.3%。
鸡产品9.27 元/公斤,周环比下跌1.4%。鸡苗价格2.85 元/只,周环比下跌6.9%。往后看2022 年低祖代更新量链条式反应仍在发生,关注情绪修复后的鸡价反转,建议关注益生股份、圣农发展、禾丰股份、仙坛股份、民和股份。黄羽肉鸡方面,黄鸡产能持续调整,建议关注季节性价格弹性机会,关注立华股份。
种植与农产品:转基因品种审定落地,公示期后将正式进入商业化销售,后续伴随实际成交价格、利润分配和新季扩繁制种等逐步确认行业公司成长性和兑现时间,板块投资潜力十分值得期待。
养殖配套:农产品上下游价格波动加剧,畜禽价格尚未进入稳定的景气周期,龙头饲企依托采购、规模、资金与产业链优势,有望实现对中小饲企的替代,关注海大集团、禾丰股份;疫苗方面关注非洲猪瘟疫苗商业化进程。
风险提示:农产品价格波动风险、疫病风险、政策风险、行业竞争与产品风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
最新评论