电力设备行业周报：5月国内储能装机同比翻倍 光伏产业链价格趋稳

　　电动车：5月车企销量同环比增长，景气度有望持续修复。各车企公布5 月交付数据，多数车企销量呈现同环比增长。本周碳酸锂价格延续下跌态势，金属价格波动下游材料或短期承压。目前锂电持仓低位，行业景气度持续提升，关注电池环节。
　　新技术：四川省发布促进低空经济发展指导意见，基建及服务先行。6 月4 日四川省公布了关于促进低空经济发展的指导意见，2027 年四川省将建成20 个通用机场和100 个以上垂直起降点，2030 年全面建成飞行起降基础设施网络，基建及服务先行。
　　储能：国内5 月装机同比高增，关注PCS、变压器及温控环节。2024 年1-5 月国内新型储能新增装机规模达14.66GWh，同比高增75%；5 月新增装机达2.97GWh，同比高增102%，国内大储持续高景气，全年实际装机或超过年初预期，我们预计全年增速在100%左右。PCS 价格基本稳定，量增有望带动规模效应提升，有望量利齐升，变压器内外需求共振，出海逻辑持续兑现，关注PCS、变压器及温控环节人形机器人：本周人形机器人指数下跌5.79%，市场风险偏好下降，微盘股、成长股下跌较多，机器人板块跟随市场大幅下跌，英伟达黄仁勋讲话认为机器人的时代已经到来，对产业链有催化，下周有特斯拉股东会等催化，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier 1 标的，逢低布局高壁垒关键零部件。
　　光伏：本周产业链价格接近止跌，底部信号渐强，当下位置不应悲观，底部区间或提前反应见底预期。我们认为光伏板块当下周期底部信号明确（亏现金成本、去库存、交易收缩），在周期定价中，周期底部区间更应关注“盈利能力/现金流强”的企业，且周期底部一般会提前反应见底预期，因此当下不应悲观，我们建议布局盈利底较高的环节，从大的环节来看，建议排序：逆变器>一体化组件>电池片。
　　风电：江苏、广东重点项目招中标公示，海风项目陆续进入建设交付期，建设节奏不确定性逐步减弱，关注塔筒及海缆环节。
　　电力设备：烟台供电公司在全省率先完成虚拟电厂省地联调工作，实现了虚拟电厂遥测、遥信接入和调度控制系统遥调、遥控指令的正常下发，为虚拟电厂入市交易打下了坚实的基础，继续关注配网信息化方向。
　　氢能：内蒙古推出氢车免通行费政策，国家能源局发布两项氢能行业标准，进一步规范加氢站运营。二季度风光项目启动将加快招标节奏，关注制氢、储运等环节。
　　风险提示：
　　新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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