电力设备行业周报：欧盟降息驱动海风建设 关注HJT电池量产效率更新

　　核心推荐：协鑫科技、天顺风能、三星医疗，福斯特，宁德时代。
　　光伏：通威HJT+THL 电池片下线，关注新技术电池量产效率更新。6 月6 日，通威全球创新研发中心首片电池顺利下线，标志着中心建设取得了突破性进展。我们认为，以HJT 和BC 为主的新技术电池有望在2024 下半年开始突破当前量产效率瓶颈，需重点关注。在产业链价格下行过程中，组件价格预期见底的情况下，建议关注有望率先实现价格见底的硅料环节。推荐高品质N 型硅料协鑫科技。同时，关注新技术发展，尤其是银浆上涨下利好的HJT 路线迈为股份、东方日升、赛伍技术、通威股份。
　　风电&电网：广东江苏开工有望在即，欧盟降息驱动海风建设，国家能源局再次强调特高压及主网建设。广东帆石一开启基础预制施工及风机安装工程IV 标段招标，明确开工时间2024 年6 月底，广东海风开工在即。6月6 日晚间，欧洲央行宣布，将三大利率均下调25 个基点，此轮欧洲央行宣布降息有望降低欧洲海上风电建设成本，驱动欧洲海风项目建设加速。6 月4 日，国家能源局发布《关于做好新能源消纳工作，保障新能源高质量发展的通知》，强调后续特高压及主网建设的重要性，明确2024年3 直2 交特高压及750/500kv 变电站重点项目建设需求。风电板块，首推天顺风能，其次关注泰胜风能、海力风电、大金重工、天能重工等。
　　关注海缆龙头东方电缆，其次中天科技、亨通光电、起帆电缆、太阳电缆。
　　关注海风需求变化对产业链影响，关注铸锻件龙头日月股份、金雷股份；风电迈向深远海，重点关注漂浮式风机产业变化，首推亚星锚链。电力设备出海，变压器方面首推干变出海龙头金盘科技，其次明阳电气、伊戈尔；电表首推三星医疗、海兴电力，及矩华科技；以及有载分接开发龙头华明装备；电力线缆出口企业华通线缆。特高压建设持续高企，柔直送出工程所需的换流阀设备，较常规换流阀技术难度升级，价值量升级，关注特高压换流阀、直流控制保护系统龙头许继电气、国电南瑞；关注GIS 龙头平高电气、电力设备民营龙头思源电气、电网系统悬瓷绝缘子核心供应商大连电瓷；换流变压器中国西电、特变电工。配电网板块许继电气、四方股份、金盘科技、思源电气、国电南瑞、炬华科技、三星医疗、海兴电力、林洋能源、东方电子、国网信通、威胜信息。
　　氢能：国家发改委等十三部委连发五个氢能相关政策，氢能或迎快速发展。
　　6 月7 日，国家发改委引发了《水泥行业节能降碳专项行动计划》、《合成氨行业节能降碳专项行动计划》、《炼油行业节能降碳专项行动计划》和《钢铁行业节能降碳专项行动计划》四大节能降碳行动计划，此外，国家交通部、发改委、工信部等十三部委联合印发了《交通运输大规模设备更新行动方案》。预计本次印发的五个文件均涉及氢能相关内容。推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
　　新能源车：美共和党议员以“强迫劳动”为由敦促行政部门将宁德时代和国轩高科列入实体清单，宁德时代表示该指控是毫无根据和完全错误的。
　　信中称宁德时代和国轩高科的产品制造过程与中国新疆地区的所谓“强迫劳动”有关，违反美国“维吾尔强迫劳动预防法”。此前，我国外交部发言人曾称所谓新疆“强迫劳动”是反华势力捏造的世纪谎言，目的是要在新疆制造“强迫失业”“强迫返贫”，是打着“人权”旗号侵犯人权的典型事例。中方将继续坚定维护中国企业的正当合法权益。6 月7 日，宁德时代就供应链问题发表声明。声明指出，美国国会议员所指控的宁德时代与强迫劳动有关联一事，是毫无根据和完全错误的。该信以不准确和误导的方式引用有关供应商的信息。其中，宁德时代与信中一些供应商业务关系早已终止；与其他供应商的业务关系也是与不同的子公司进行的；与一些公司也从未进行过合作。宁德时代已建立了严格的采购内部控制，以确保完全符合所有适用要求。持续推荐宁德时代、科达利、湖南裕能、尚太科技。
　　风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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