大行评级｜交银国际：上调美团目标价至129港元 上调今明两年收入及净利润预期

交银国际发表报告指，美团第一季收入和利润均超预期。相比上一次目标价更新，该行本次调整对美团今年以下预测，核心商业收入预测上调约14亿元，相当于上调约0.6%，主要考虑外卖和闪购业务变现率提升。新业务收入上调约19亿元，相当于约上调2.3%，主要受小象超市和快驴等业务及优选SKU加价率提升拉动。经调整营运利润上调18%至374亿元，并料新业务亏损收窄30亿元。

该行上调今明两年收入预期各1%和2%，上调净利润预期各18%和2%。公司现价对应2024年16倍市盈率，较此前更有吸引力，维持2025年15倍市盈率，新业务0.5倍市销率，目标价由111港元上调至129港元，评级“买入”。