医药生物行业周报：深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务发布 创新药重视程度不断提升

　　一周观点：国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2024 年重点工作任务》
　　6 月6 日，国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2024 年重点工作任务》，任务主要包含七大方面：一、加强医改组织领导；二、深入推广三明医改经验；三、进一步完善医疗卫生服务体系；四、推动公立医院高质量发展；五、促进完善多层次医疗保障体系；六、深化药品领域改革创新；七、统筹推进其他重点改革。2024 年重点工作任务从国家层面明确支持创新药的应用，有关创新药等相关领域的政策推动更加明晰。
　　一周观点：GLP-1RA 开启降糖减重治疗新周期，创新驱动引领全产业链高景气发展
　　GLP-1RA 降糖效果显著，同时可通过多维通路实现减重治疗，兼具多重获益机制，在心血管、NASH 等多个慢病领域显示出良好治疗前景。全球GLP-1 药物市场规模持续扩张，预计到2030 年全球市场规模达407 亿美元。从市场端看，GLP-1RA 研发火热，诺和诺德稳居头部；国内药企发力直追，派格生物、银诺医药、信达生物研发进度领先，华东医药研发管线布局全面。从产业链端看，多肽制药技术壁垒较高，叠加诺和诺德产能不足引致的司美格鲁肽、利拉鲁肽药物短缺，为国内原料药、CDMO 企业带来新的发展机遇。
　　一周表现：本周（6 月3 日-7 日）医药板块下跌0.94%，三季度重点关注院内设备、低值耗材、血制品、中药等板块投资机会
　　本周医药生物下跌2.01%，跑输沪深300 指数1.84pct，在31 个子行业中排名第8 位。本周血液制品板块涨幅最大，上涨4.7%；中药板块上涨0.13%，医疗设备板块上涨0.03%，医疗研发外包板块下跌1.23%，化学制剂板块下跌2.11%；线下药店板块跌幅最大，下跌6.51%，疫苗板块下跌4.93%，原料药板块下跌4.34%，医疗耗材板块下跌4.31%，体外诊断板块下跌4.17%。从估值来看，截至2024年6 月7 日，生物医药板块PE（TTM）为31.18 倍，处于历史较低位。考虑2023Q3 医药板块受行业整顿影响低基数，Q3 院内板块有望看到明显反弹，建议重点布局院内设备（如内镜）、低值耗材（如口罩、安全注射器等）、血制品、院内需求刚性的中药、国央企改革下有明确外延预期标的。
　　推荐及受益标的：
　　推荐标的：派林生物、美年健康、国际医学、太极集团、新天药业、九州通、益丰药房、海尔生物、英诺特、圣湘生物、微电生理、迈普医学。
　　受益标的：乐普生物、百诚医药、天坛生物、康希诺、老百姓、一心堂、柳药集团、东阿阿胶、康恩贝、羚锐制药、佐力药业、迈瑞医疗、联影医疗、澳华内镜、开立医疗、华大智造、惠泰医疗、英科医疗、心脉医疗。
　　（以上排名不分先后）。
　　风险提示：
　　行业竞争加剧风险、政策执行不及预期风险、行业黑天鹅事件。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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