机械设备行业周报：工程机械数据超预期 设备更新政策持续落地 特斯拉机器人或有进展更新

　　一、本周机械板块市场表现与核心观点1.市场表现：本周申万机械设备板块跌幅6.12%，在申万分类中排19。申万机械三级行业中，各细分板块均出现下跌，其中纺织服装设备、印刷包装设备、农用机械跌幅居前，其他专用设备、工程机械整机跌幅较浅。
　　2.核心观点&重点推荐： 2024 年5 月，工程机械行业销售数据的超预期增长，特别是国内市场的显著提升，预示着行业可能正迎来一个重要的周期性拐点。装载机和挖掘机的销售增长，以及内销市场的持续转正，显示出行业的韧性和替换周期的确定性。政策层面，以旧换新政策和交通运输大规模设备更新行动方案的推动，为制造业的弱复苏注入了新动力，预计下半年数据将逐步改善。此外，特斯拉年度股东大会的召开，特别是人形机器人领域的进展，将成为市场关注的新焦点。
　　二、本周重点跟踪板块更新
　　【通用设备】5 月制造业PMI 虽有下滑，通用设备仍保有韧性国家统计局公布5 月制造业PMI 为49.5%，环比-0.9pct，落至荣枯线以下，主因前期制造业增长较快形成较高基数叠加有效需求不足等因素；其中新订单指数为49.6%，环比-1.5pct，生产指数为50.8%，环比下降 2.1pct。分行业看，通用设备生产指数连续三个月位于扩张区间，相关企业产能释放较快。
　　在大规模设备更新和消费品以旧换新等政策组合拳的带动下，通用设备企业扩张意愿有望继续增强。相关标的：（1）核心产品/区域结构优势突出的海天精工、纽威数控、创世纪等；（2）五轴环节科德数控、拓斯达等；（3）数控系统及零部件环节的华中数控、贝斯特、恒立液压等；（4）其他如概念相关的秦川机床、宇环数控、国盛智科等标的。
　　【工程机械】5 月工程机械数据超预期，行业大周期拐点可期。
　　2024 年5 月销售各类挖掘机17824 台，同比增长6.04%，其中国内8518 台，同比增长29.2%；出口9306 台，同比下降8.92%。2024 年5 月销售各类装载机9824 台，同比增长8.36%。其中国内市场销量5172 台，同比增长14.3%；出口销量4652 台，同比增长2.4%。内销持续转正，行业数据呈现较强韧性，替换周期逐渐确定。相关标的:徐工机械、三一重工、柳工、中联重科、浙江鼎力、恒立液压。
　　【人形机器人】特斯拉股东大会本周召开，机器人进展或有更新。
　　特斯拉将于6 月13 日召开（周四）年度股东大会，建议关注业绩会上有关人形机器人的相关表述，或成为短期行情表现的催化因素。产业链端，灵巧手、传感器等重点环节正在有序推进，并且可能有阶段性结果，我们认为人形机器人产业链仍然在快速发展和迭代进步，板块值得长期关注。相关标的：东华测试、兆威机电、安培龙、双环传动、贝斯特、华辰装备、绿的谐波、凌云股份、柯力传感、高华科技等。
　　风险提示：宏观经济环境下行风险；国际地缘政治风险；技术进步速度不及预期风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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