基础化工行业周报：苹果发布AI全家桶 重点行业节能降碳

　　本周化工市场综述
　　本周申万化工指数下跌0.39%，跑赢沪深300 指数0.52%。标的方面，本周电子材料及半导体材料标的表现较佳，基本面承压和ST 标的有所承压，路演下来，市场对于小微盘股关注度在逐步下来，这可能会给有基本面的相关标的创造出较佳的买点。估值、库存方面，当前板块估值和库存依然较低，其中PB 历史分位数为3%，PE 历史分位数为55%，化学原料及化学制品制造业产成品存货同比的历史分位数为4%，但低估值低库存并不是买入板块的充分必要条件，核心还是要看板块是否有大的向上边际变化。接下来重点更新下本周行业边际变化，首先是化工行业，三个事件值得关注，一是万华化学对100 万吨/年乙烯装置原料多元化改造项目环境影响征求意见稿进行公示，二是欧盟对中国钛白粉出了反倾销初裁结构的预披露，三是国家发改委等五部门联合发布钢铁、炼油、合成氨、水泥四个重点行业的节能降碳专项行动计划，推动这四个重点行业节能降碳。房地产行业，本周国常会指出加快构建房地产发展新模式，研究储备新的去库存、稳市场政策措施，政策端在持续发力。汽车行业，土耳其决定对对进口自中国的汽车征收40%的额外关税，欧盟拟对中国产电动汽车加征临时关税，关税的扰动可能会加速产能加速出海。AI 行业，本周最大的变化在于苹果发布AI 全家桶，官宣和OpenAI 合作，手机龙头加码AI 可能会加速应用端的推广，建议持续关注行业的边际变化。
　　本周大事件
　　大事件一：苹果重磅开发者大会WWDC 揭晓AI 系统、电脑等设备系统全线更新，iPhone 将接入ChatGPT。
　　大事件二： 国常会：加快构建房地产发展新模式，研究储备新的去库存、稳市场政策措施。会议指出，着力推动已出台地产政策措施落地见效，继续研究储备新的去库存、稳市场政策措施。要加快构建房地产发展新模式，完善“市场+保障”住房供应体系，促进房地产市场平稳健康发展。
　　大事件三： 国家发改委等五部门联合发布钢铁、炼油、合成氨、水泥四个重点行业的节能降碳专项行动计划，推动这四个重点行业节能降碳。行动计划明确了四个行业节能降碳的主要目标，包括2024—2025 年，通过实施节能降碳改造和用能设备更新，钢铁、炼油、合成氨、水泥行业形成节能量约3200 万吨标准煤，减排二氧化碳约8400 万吨。
　　到2025 年底，钢铁、炼油、合成氨、水泥行业能效标杆水平以上产能占比均达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出。
　　大事件四：欧盟拟对中国产电动汽车加征临时关税，其中，对比亚迪、吉利汽车和上汽集团将分别加征17.4%、20%和38.1%的关税；对其它制造商将征收21%的关税；进口自中国的特斯拉汽车可能适用单独的税率。欧盟委员会称如果与中方的讨论不能得出有效的解决方案，这些临时关税将从7 月4 日起引入。
　　投资组合推荐
　　万华化学、宝丰能源、龙佰集团
　　风险提示
　　国内外需求下滑，原油价格剧烈波动，国际政策变动影响产业布局。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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