舜宇光学：招商证券预计 2024-26 年总收入及纯利增长，维持“增持”评级

【招商证券(600999)：维持舜宇光学“增持”评级】
6 月 21 日，招商证券发表报告称，舜宇光学近日组织投资者日活动，介绍技术趋势和公司发展机遇，并探讨 AI 浪潮下智能硬件的潜在增量。
报告认为，公司手机业务有望受益于 2024 年手机需求复苏及安卓高端机型光学影像创新趋势，镜头及摄像模组出货量、ASP、毛利率有望齐升；同时，北美及韩国客户的产品份额有望持续提升，为未来三年增长打开空间。车载业务一体化布局优势明显，汽车智能化驱动车载镜头、摄像模组、激光雷达及投显业务增长。此外，公司前瞻布局 XR 业务并持续加大投入，特别是 AR 领域，有望伴随 XR 市场发展及大客户新品推出实现长线成长。
招商证券预计舜宇 2024 至 2026 年总收入分别为 370 亿、419 亿、474 亿港元，纯利分别为 19 亿、24 亿、30 亿港元，对应每股盈利分别为 1.84 港元、2.32 港元、2.83 港元，预测市盈率分别为 25.7 倍、20.4 倍、16.7 倍。