沙特作为全球增长最快的经济体之一,外资参与度越来越高,如今中国内地投资者也有机会参与投资了。
继去年,南方东英在香港推出亚太区唯一的沙特阿拉伯ETF之后,本周华泰柏瑞和南方基金即将发行首批互挂式沙特ETF,这两只QDII产品募资上限为10亿元。
说起沙特,大多数投资者知之甚少,脑海里大概只会浮现“中东土豪”“石油大国”“女性地位低”等印象,然而实际情况并不完全如此。沙特阿拉伯2022年GDP增速高达8.7%,非石油产业收入占比已高达48%,受过高等教育的大学生50%是女性,女性劳动参与率达到37%,处于革新时期的社会风气逐渐开放。
近日,南方东英量化投资总监王毅接受券商中国记者专访表示:“从成份股来看,可将沙特阿拉伯ETF看做是类美元计价(汇率与美元强挂钩)的红利股产品,同时还具备较高的成长性,目前估值处于中位数,波动性远远比原油小很多。”
关于沙特,投资者知多少?
去年11月,亚太地区首只投资于沙特阿拉伯市场的ETF在香港诞生,投资者才开始揭开这个中东大国的神秘面纱。
说起全球经济增速最快的新兴市场,除了东南亚之外,还有中东,尤其是中东最大的经济体、G20中唯一的阿拉伯国家——沙特。关于沙特,大多数投资者知之甚少,脑海里大概只会浮现“中东土豪”“石油大国”“女性地位低”等印象,然而实际情况并不尽然。
自2016年发布《沙特阿拉伯2030年愿景》,沙特阿拉伯的经济增长开始提速,前后6年的GDP复合年化增长率从3.9%提高到8.9%。2022年GDP增速高达8.7%,是G20中增速最快的经济体,并且非石油产业收入占比已高达48%。
值得注意的是,沙特除了经济腾飞之外,还在积极进行社会革新,目前受过高等教育的大学生50%是女性,女性劳动参与率达到37%,世俗风气逐渐更加自由和开放。
“沙特受过高等教育的人很多,不过原本按当地宗教和世俗要求,周五周六是宗教节日休息,这一点跟国际工作日不同,此外男女约会不能进同个电影院,因此沙特人喜欢跑到迪拜去娱乐消费,但社会革新之后,情况正在发生改变……”王毅接受券商中国记者专访时表示。
全球最大规模的沙特ETF
沙特证券交易所,是全球第11大交易所,也是新兴市场第3大交易所。沙特计划2022—2026年完成约100个IPO,目标成为全球前十的资本市场。由于相对陌生,且新兴市场机会和风险并存,投资沙特对普通投资者难度太大,因此被动投资反而容易接受,南方东英沙特阿拉伯ETF成立以来,几乎发展成为全球最大规模的沙特ETF,目前超过了美国跟踪沙特MSCI的沙特ETF。
据了解,南方东英沙特阿拉伯ETF选择跟踪的是富时罗素阿拉伯指数,去年以来该指数表现优于富时新兴市场指数和MSCI亚太指数。截至2024年4月30日,今年以来该指数累计回报3%,近12个月回报8.4%,3年年化回报约7.6%,3年最大回撤27.5%。
“近期因石油价格波动,指数收益率有所回落,但总体表现不错。”王毅对券商中国记者透露,“沙特GDP占比中,非原油部门收入的占比在提升,不过仍然受原油价格波动影响,但影响幅度有限,指数波动性比原油要小得多。”
若考虑指数的成份股构成,投资者不难发现其金融占比高达40.5%,其次是原材料15.8%、能源12.8%、公用事业7.7%,科技、房地产占比较低。目前成份股共计60只,每半年调整一次,此前IPO获5倍超额认购的沙特阿美(Saudi Aramco)也是主要成份股之一。
富时罗素阿拉伯指数的前十大成份股中,就包括了5只银行股,而银行股的分红股息率可以达到5%—6%,同时受益于经济增长,每年银行的业绩仍以两位数的增速增长,这与过去中国经济高速发展期的银行股类似。
此外,沙特的货币里亚尔与美元之间采用固定汇率制度,即汇率与美元走势强挂钩,因此可以将南方东英沙特阿拉伯ETF视为类美元计价的红利产品,同时还有较高的成长性。
首批沙特QDII发行限额分别为10亿
本周,华泰柏瑞和南方基金即将发行首批沙特ETF,这两只QDII产品募资上限分别为10亿元,挂钩的正是南方东英沙特阿拉伯ETF,内地投资者也有机会参与投资沙特了。
据了解,10亿的限额主要受QDII额度紧缺影响。从认购费率上看,认购份额小于50万份的,认购费为0.8%;认购份额在50万份至100万份之间的认购费为0.5%;若认购份额大于100万份的,认购费用为500元—1000元/笔不等。
同时,两只沙特ETF均配置了境内及境外托管人,南方沙特ETF的境内及境外管理人分别为农业银行(601288)、美国花旗银行,华泰柏瑞沙特ETF的境内及境外托管人分别为招商银行(600036)、香港上海汇丰银行。
值得一提的是,南方东英沙特阿拉伯ETF的管理费是0.99%,总费用预计是1.2%,叠加上述两只互挂基金的管理费及托管费都分别为0.5%、0.1%,累计费率比日经225、纳斯达克指数等相关QDII产品的略高一点,主要是新兴市场与成熟市场的区别。
贺翀 06-21 12:20
贺翀 06-19 07:42
张洋 06-12 06:43
王治强 05-30 18:36
王治强 05-30 14:55
董萍萍 05-28 10:07
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