电子行业周报：AI或引领终端换机潮流 关注果链低估值绩优个股

本周申万电子细分行业涨跌不一。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为： 半导体（ -7.46% ） / 其他电子Ⅱ （ -10.53% ） / 元件（+7.62%）/光学光电子（-14.06%）/消费电子（-2.38%）/电子化学品Ⅱ（-14.10%）；本周涨跌幅分别为半导体（+3.08%）/其他电子Ⅱ（+1.35%）/元件（+0.34%）/光学光电子（-0.93%）/消费电子（+3.11%）/电子化学品Ⅱ（-2.05%）。
　　本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果（-2.35%）/特斯拉（ +2.81%） / 博通（ -4.40%） / 高通（ -1.30%） / 台积电（+0.84%）/美光科技（-1.29%）/英特尔（+2.10%）/英伟达（-4.03% ） / 亚马逊（ +2.95%） / 甲骨文（ +2.44%） / 超微电脑（+7.19%）/应用光电（-9.72%）/谷歌A（+1.61%）/Meta（-1.86%）/微软（+1.63%）/超威半导体（+1.00%）。
　　AI 或引领终端换机潮流，关注果链低估值绩优个股。从产业链上看，大模型的迭代仍然迅速，且硬件端和模型架构端的优化使得算力成本迅速降低。音响、手机、电脑等终端厂商均在大力布局AI应用，AI 有望升华消费电子终端的定义，为行业带来新一轮换机周期。苹果方面，软件端WWDC 发布Apple Intelligence，展现出完善的AI 布局，即“设备端模型+私有云计算+第三方大模型”相结合，展现了作为行业创新标杆的强大实力和前瞻性。硬件端苹果M4 芯片性能强悍，新M4 芯片的单核及多核性能均创下新高，除使用台积电最新3nm 工艺外，新引入的ARMv9 架构使得M4 能够更有效地运行复杂的工作负载。与M2 相比，M4 在单核性能上提升了48%，多核性能则提升了大约52%，强大的性能使得M4 在当下处理器行业中具有较大竞争优势。设备端，苹果去年底以来受到安卓销量崛起的冲击，当前果链较多个股处于低估值水位，建议持续关注。
　　建议关注：【结构件/设备】工业富联/蓝思科技/领益智造/京东方/信维通信/长信科技/大族激光/舜宇光学/水晶光电；【PCB】东山精密/鹏鼎控股；【组装】立讯精密等。
　　风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；苹果创新不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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