汽车与零部件行业：车路云一体化发展提速 问界新M7大定破3万

　　乘联会预估6 月销量环比小幅增长，新能源渗透率接近50%。据乘联会预估，6 月狭义乘用车零售销量约为175 万辆，同比下降7.6%，环比增长2.3%。6 月各车企以“618”为契机推出新一轮以置换补贴、限时补贴等为主的价格优惠，但消费者对降价的观感呈现钝化，以价换量对车市整体的刺激效果较弱，6 月乘用车零售端维持平稳运行。据乘联会预估，6 月新能源乘用车零售销量约为86 万辆，同比增长32.7%，环比增长6.9%，新能源渗透率预计将达49.1%，较5 月提升约2.1 个百分点，在价格下探及新能源产品上新双重驱动下，6 月新能源销量继续维持30%以上的同比增速，成为支撑乘用车市场的主力力量。
　　车路云一体化白皮书发布，近期试点项目密集落地。《车路云一体化实践应用白皮书（征求意见稿）》在6 月18-20 日举行的第十一届国际智能网联汽车技术年会上发布，此次发布的白皮书是继《智能网联汽车“车路云一体化”规模建设与应用参考指南（1.0 版）》后的又一份行业重要文件，其对车路云一体化企业产品方案和落地案例进行优选总结，对后续大规模试点和应用普及具有重要指导意义。近期多地积极开展车路云一体化试点项目：6 月14 日，湖北省武汉市智能网联新能源汽车“车路云”一体化重大示范项目获得市发改委批准，备案金额约170 亿元，项目将建设全市统一的智能网联汽车服务平台、1.5 万个智慧泊位、5.578km 智慧道路改造、智能网联汽车产业研发基地、车规级芯片产业园、无人驾驶产业园等，拟于2024 年6 月开工建设；此前北京市公共资源交易服务平台发布《北京市车路云一体化新型基础设施建设项目（初步设计、施工图设计）招标公告》，项目将涉及2324平方公里范围内约6050 个道路路口建设，以及除上述道路路口外项目双智专网网络中心的建设和改造，投资总额99.4 亿元（政府投资70%，国有企业自筹30%）；福州、鄂尔多斯、杭州等地也已启动“车路云一体化”应用试点项目。随着多地启动车路云一体化建设项目，预计智能驾驶相关产业商业化进程将有望加速，深度布局智能驾驶的整车及零部件公司有望持续受益。
　　问界新M7 Ultra 上市20 天大定超3 万，交付速度创纪录。据鸿蒙智行官方消息，问界新M7 Ultra 上市20 天大定超3 万辆；此前鸿蒙智行官方宣布，问界新M7Ultra 上市18 天交付突破1 万辆，创下中国新势力新车型交付记录；2024 年1 月1日-6 月16 日，问界M7 累计销量达10.09 万辆，成为2024 年首款交付量突破10万辆的新势力车型。2024 年至今问界M7、问界M9 等华为合作车型持续热销，后续首发搭载HUAWEI ADS 3.0 高阶智驾系统的享界S9 将于8 月上市，预计华为合作车型销量将有望继续向好。
　　从投资策略上看，在激烈的价格竞争下，预计头部新能源车企将有望凭借在新能源技术和产业链上的领先优势持续扩大市场份额；部分具有较强竞争力的零部件公司1 季度营收及利润仍然实现较高同比增速，随着行业需求逐步回暖，预计24 年盈利增长确定性仍然较强。建议持续关注部分整车及华为产业链、T 链、小米产业链、重卡产业链、低估值/高股息率的国企公司。
　　建议关注：比亚迪、长安汽车、江淮汽车、中国重汽、上汽集团；新泉股份、银轮股份、岱美股份、瑞鹄模具、爱柯迪、拓普集团、保隆科技、丰茂股份、模塑科技、旭升集团、三花智控、上声电子、华域汽车、贝斯特、伯特利、精锻科技、德赛西威、华阳集团、双环传动、继峰股份、上海沿浦、福耀玻璃、潍柴动力等。
　　风险提示
　　宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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