整体观点:
1、电改:从政策角度,推进新能源入市、电碳结合、电网投资是接下来的重点。
在新能源入市和电碳结合方面,我们认为政策将围绕推动新能源“电量”、基荷能源“容量”持续提升,来保障用电安全。
电网投资方面,提高负债率、增加输配电价或居民电价、放开社会资本投资,都是可以增加电网投资资金来源的选项。
核心矛盾点的暴露是政策和行动落地的催化剂,在“双碳”战略的推动下,新能源电量比例需要持续上升。当前电网中特高压和主网的持续投入是确定性事件,大基地建设因而可持续推进;但分布式当前具有较大压力,故在未来完善分布式新能源入市兜底政策、增加配网投资也是相对确定事件。
(1)配电侧投资是推动分布式新能源消纳、推动电碳结合的重要举措。
建议关注:泽宇智能、许继电气、东方电子、三星医疗、四方股份、威胜信息、安科瑞等。
(2)此前市场对于新能源入市后新能源运营商盈利预期较低,我们认为政策有望稳定入市后收益预期、并增加碳收益。
建议关注:龙源电力(H)、太阳能。
2、户储:光储持续降本助力“一带一路”战略,以及中亚、东南亚部分国家电力系统不稳定、电价较高,均推动分布式光储需求大幅提升,能够率先开拓并占领市场的企业的出货量有望快速提升。叠加欧洲户储库存去化有望在24Q3 完成,户储板块有望迎来反弹机会。
建议关注:德业股份、艾罗能源、禾迈股份。
风险提示:电网投资不及预期;美国大选对中国出口链打压;新能源汽车销量不及预期;风光政策不及预期;原材料价格波动风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )
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