电力设备行业周报：海外5月出口数据变压器继续高增

　　电力设备：新增特高压陕北-安徽项目配套设备招标，特高压需求明确，预计十五五仍将保持高需求。海外5 月出口数据变压器继续高增（同比+43%，环比+5%），电表环比显著恢复（同比+14%，环比+37%）。
　　风电：帆石一变更用海公布，建议重点关注海风海缆管桩，陆风头部主机零部件机会。
　　光储：下游各环节减产价格基本企稳，国内装机略低于预期，亚非拉是高增区域，跟踪支架以及亚非拉大储小储需求爆发。主产业链的反弹出清机会值得关注。
　　锂电：天赐材料同宁德时代再签长协，龙头地位进一步获得确立，也意味着双方对六氟板块盈利见底的共识。行业底部筑底期，经历两年的全产业链价格深度下跌，预期今年开始各环节先后进入底部反转阶段。
　　新产业：华为HDC 大会升级版乐聚夸父人形机器人亮相，搭载盘古大模型，打通本体+大模型+行为数字化链路，标志着华为在人形机器人领域的布局加速。
　　风险提示：政策变化的风险；产能过剩的风险；市场竞争加剧的风险；特高压开展不及预期的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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