机械行业周报：看好船舶、工业母机、叉车行业景气度提升

　　行情回顾
　　本周板块表现：上周（2024/06/24-2024/06/28）5 个交易日，SW 机械设备指数下跌1.53%，在申万31 个一级行业分类中排名第8；同期沪深300 指数下跌0.97%。2024 年至今表现：SW 机械设备指数下跌13.03%，在申万31个一级行业分类中排名第16；同期沪深300 指数上涨0.89%。
　　核心观点：
　　造船价持续上行，看好船企盈利提升。1）价：根据克拉克森，全球新造船价格自21 年Q1 持续上涨，24 年5月全球新船价格指数达186.09，同比+9.40%，环比+1.18%。其中油船/集装箱/散货/气体船价格指数分别同比+6.63%/+9.30%/+5.60%/+9.84%，环比+0.64%/+0.27%/+1.20%/+1.05%。2）份额：根据克拉克森，1-5M24 中国船企接单份额达71.96%，较23 年底的65.05%提升6.91pcts，中国造船全球份额持续提升。3）成本：造船板价格自21 年5 月开始持续下降，24 年5 月上海20mm 造船板平均价格同比-8.67%，环比-0.34%，船价与钢价剪刀差继续拉大，看好船企盈利持续改善，建议关注中国船舶、中国动力。
　　关注自主可控、设备更新带来的工业母机板块机会。根据新华社信息，2024 年6 月24 日习近平总书记在全国科技大会、国家科学技术奖励大会、两院院士大会上发表讲话，其中提出要聚焦现代化产业体系建设的重点领域和薄弱环节，针对集成电路、工业母机、基础软件、先进材料、科研仪器、核心种源等瓶颈制约，加大技术研发力度，为确保重要产业链供应链自主安全可控提供科技支撑，工业母机作为高端制造业核心“卡脖子”环节实现自主可控势在必行，重点关注数控系统等核心环节公司。同时根据财政部信息，财政部等四部门印发《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》，经营主体按照《国务院关于印发〈推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案〉的通知》要求实施设备更新行动，纳入相关部门确定的备选项目清单，且银行向其发放的贷款获得中国人民银行设备更新相关再贷款支持的，中央财政对经营主体的银行贷款给予贴息；贴息标准为，银行向经营主体发放的贷款符合再贷款报销条件的，中央财政对经营主体的银行贷款本金贴息1 个百分点。按照相关贷款资金划付供应商账户之日起予以贴息，贴息期限不超过2 年，设备更新政策持续推动有望拉动机床行业需求，提升行业景气度。
　　持续看好叉车板块，国际化、电动化持续推进。叉车为搬运工具、需求呈现弱周期属性，全球市场增长稳健。
　　我们测算，23 年全球叉车市场约1559 亿元，其中海外约1152 亿元，国内约407 亿元。我国叉车市场由安徽合力、杭叉集团双寡头垄断，23 年两家合计国内份额51%、海外份额11%。国产叉车具有交期短、价格好的优势，我国叉车企业凭借锂电叉车差异化产品以及不断完善的海外渠道布局，有望在全球市场弯道超车。结构上，电动叉车占比日益提升。全球市场电动叉车占比由2013 年的54.08%增长到了2022 年的70.57%，电动叉车逐渐取代内燃叉车已成为近年来行业发展的显著趋势，建议重点关注。
　　投资建议：
　　见“股票组合”。
　　风险提示
　　宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策变化的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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