光伏行业周报：5月国内新增光伏装机同环比高增 异质结启动2GW招标

5 月国内新增光伏装机同环比高增。据国家能源局，2024 年1-5 月，国内新增光伏装机79.15GW，同比增长29%；其中5 月新增光伏装机19.04GW，同比+48%，环比+32%。据SMM 数据，5 月国内新增光伏装机中，集中式装机占比53%，环比4 月增长约140%，随着消纳红线放宽至90%，集中式项目并网进度有望加快。由于电价波动以及政策调整预期，户用端需求相对疲软，增速有所放缓；工商业项目表现较好，支撑分布式装机。展望2024 全年，产业链价格低位运行，终端装机成本改善，项目收益率提升刺激下游装机需求，下半年国内地面电站传统季节性装机旺季来临，国内新增光伏装机有望实现快速增长。
中核汇能启动2GW 异质结招标，异质结有望迎来快速发展。近日，中核汇能及新华发电发布2024-2025 年度异质结HJT 光伏组件设备集中采购招标公告，集中采购异质结HJT 单晶电池组件，预计总装机规模为2.0GW。今年以来，大唐、华电、中国绿发、中国电建等央企频频释放GW 级的采购订单，据国际能源网数据，2023 年到今年6 月，异质结组件招标合计容量约12GW；其中2024 年上半年招标合计容量约6.6GW。异质结逐步完成从0 到1 的突破，正迈入快速发展阶段，目前高效异质结组件功率已经提升至740W+，0BB、银包铜等技术引领光伏行业增效降本。央国企频繁发布招标大单，表明其对异质结组件产品技术成熟度以及生产企业的认可与信心，异质结有望迎来快速发展。
光伏产业链价格：主材环节：据PVInfoLink，本周多晶硅致密料/颗粒料平均价39/37 元/kg，环比上周持平/持平。182/210mm 单晶P 型硅片平均价1.25/1.70元/片，环比上周持平/持平；182/210mm 单晶N 型硅片平均价1.10/1.65 元/片，环比上周持平/持平。182mm/210mm 单晶PERC 电池片平均价0.30/0.30 元/W，环比上周持平/持平。182mm/210mm 双面双玻PERC 组件价格报0.80/0.82 元/W，环比上周持平/持平。本周182mm TOPCon 双玻组件价格报0.85 元/W，环比上周-1.2%；210mm HJT 双玻组件价格报1.05 元/W，环比上周-1.9%。辅材环节：本周3.2mm 镀膜光伏玻璃价格报24.50 元/m3，环比上周持平；2.0mm镀膜光伏玻璃面板价格报15.75 元/m3，环比上周持平。据索比咨询，本周透明EVA 胶膜价格报6.72 元/ m3，环比上周持平；白色EVA 胶膜价格报7.32 元/m3，环比上周持平；POE 胶膜价格报11.27 元/m3，环比上周持平。
投资建议：（1）库存持续去化，需求预期向好的逆变器环节。建议关注德业股份、阳光电源、艾罗能源、固德威、禾迈股份、昱能科技等。（2）行业格局集中，龙头企业优势明显的辅材环节。建议关注福莱特、信义光能、福斯特、聚和材料、帝科股份、中信博等。
风险提示：终端需求不及预期、市场竞争加剧、上游原材料价格波动、贸易摩擦因素、行业政策变化等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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