电力设备与新能源行业周报：电网投资持续高景气 风电多项目核准批复

　　锂电&电力设备：国家电网在北京组织召开了特高压工程高质量建设推进大会。1-5月份，电网工程完成投资1703 亿元，同比增长21.6%。受“特高压工程高质量建设推进大会”和5 月电网投资数据催化，本周特高压及主网板块涨幅明显。商务部部长王文涛应约与欧盟执行副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯举行视频会谈，就欧盟对华电动汽车反补贴调查案启动磋商。中国首个基于视觉扩散架构的人形机器人任务生成式RDDPRM模型正式发布，或将助力机器人产业提速。中国移动发布低空智联网系列技术成果，主要针对低空经济产业，承担承担低空通信、飞行导航和空域监管等功能。吉利发布自研自产刀片式磷酸铁锂电池“神盾短刀电池”，能量密度192Wh/kg，17 分钟从10%充至80%，将率先在纯电SUV 吉利银河E5 上装车。我们预计行业结束通缩周期，新的成长期来临。24 年部分车型降价明显，叠加新车型发布，或拉动行业需求超预期增长，同时快充/麒麟/神行等新品电池受追捧，创新明显。我们预计1 季度为全年单位盈利的最低点，2 季度环比向上或持平；展望24 年季度利润环比向上。1）看好后续价格相对稳定，成本有下降空间的环节，电池推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料推荐【尚太科技】【天赐材料】，建议关注【湖南裕能】【科达利】； 2）看好快充渗透率提升带来的迭代机会，推荐信德新材，建议关注【黑猫股份】、【天奈科技】；3）看好锂电新技术方向固态电池的主题行情，建议关注【瑞泰新材】等。
　　储能：国家能源局湖南办公室公告4MW/4MWh 以上独立储能可参与辅助服务市场并提供有偿辅助服务：调峰补偿0.3 元/kWh，一次调频补偿0.2-1 元/kWh。浙江瑞安迎峰度夏（冬）电力保供补贴实施方案发布：用户侧储能顶峰补贴1 元/kWh。浙江余姚实施计划性移峰填谷和用户侧储能调峰补贴，其中用户侧储能顶峰调峰补贴0.8 元/kWh。推荐：【阳光电源】【苏文电能】【上能电气】【盛弘股份】【科陆电子】。
　　光伏：光伏作为电网投资的重要部分，未来将承担基础设施建设投资及电力增长主力的重担；后续借鉴全球光伏市场化发展及国家对以更大的力度推动新能源发展，我们预计消纳红线会逐步松绑，光伏需求空间大幅打开；供给端目前仍处于探底过程，后续随着产业链价格逐步稳定及技术进步带来的降本增效，光伏有望引来新的一轮板块上行周期。重点关注：1、重点关注欧美高盈利市场：关注受益于美国市场高弹性的【阿特斯】，欧洲市场的【横店东磁】，以及受益于全球市占率提升的一体化企业，关注【晶科能源】等；2、技术趋势和蓝海市场及逻辑稳定不变辅材：焊带【宇邦新材】【威腾电气】【同享科技】，银浆【聚和材料】，互联线束【通灵股份】等；3、和组件价格脱钩，受益于地面电站放量【中信博】；4、需求提升，产能刚性，盈利空间扩大的玻璃环节，关注【福莱特】【旗滨集团】等；5、辅材对于需求变化最为敏感，关注【福斯特】【海优新材】【鹿山新材】【天洋新材】【锦富技术】【金博股份】等；6、电池组件出货增速有望上调，盈利空间有望改善，关注【钧达股份】【仕净科技】【麦迪科技】【晶澳科技】【天合光能】【隆基绿能】等；价格不敏感，小众市场高盈利新技术：HPBC、ABC、HJT头部企业，关注【爱旭股份】【东方日升】等；7、户储逆变器量价稳定，后续关注出货边际改善，【阳光电源】【上能电气】【通润装备】【盛弘股份】【固德　　威】【德业股份】【禾迈股份】【禾望电气】。8、硅料硅片龙头：【协鑫科技】【双良节能】【通威股份】【TCL 中环】等。
　　风电：海风需求催化，24-25 年放量节奏提速。#广东区域：帆石一陆续启动施工类招标、帆石二完成风机采购，青州六已核准，23-24 年广东已有8.7GW 项目完成核准；#广西区域：防城港A 场址23 年底首批并网，二期塔筒制作已开始；钦州项目已核准并完成EPC 招标，并开启风机基础招标。#海南区域：CZ1-3 项目已开工，万宁漂浮式项目完成风机以及风机基础招标，预计今年CZ7、CZ8、CZ9 等3 个海风示范项目也有望开工；#福建区域：连江外海、马祖岛、福建平潭A 区、平潭长江澳项目已在今年陆续完成风机招标。此外，23 年竞配项目也逐步开展前期工作招标。#浙江区域：23 年至今有不到4GW 项目核准，预计24 年逐步开工，目前进展较快的是苍南1 号二期、瑞安1 号以及玉环2 号，均完成风机及海缆采购。此外，浙江新竞配或签约项目也较多。#江苏区域：2.65GW 竞配项目均已核准并完成主要设备招标，军事问题基本解决，下半年逐步开工。#上海区域：800MW 竞配陆续启动招标，其中，奉贤二期已取得用海预审批复。#山东区域：
　　渤中G、半岛南U1/U2、半岛北N2、半岛北BW 项目列为24 年省重点项目，此外半岛北L 场址已启动风机采购，进展提速。其他区域：河北海风逐步破冰，唐山300MW 和秦皇岛500MW 项目均在23-24 年核准，且唐山项目完成风机招标；国电投大连花园口项目核准，有望逐步启动。建议重点关注：1、海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【起帆电缆】等2、塔筒/管桩：【润邦股份】【泰胜风能】【天顺风能】【大金重工】【海力风电】等3、轴承：【新强联】等4、锻铸件：
　　【金雷股份】【振江股份】【日月股份】【通裕重工】等5、主机厂：【三一重能】【明阳智能】等。
　　风险提示事件：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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