恒玄科技：德邦证券上修营收预期，新品放量或推动增长

【7 月 15 日，恒玄科技获德邦证券买入评级，近一个月获 1 份研报关注。】研报预计，公司 AIOT 平台化布局成果渐显，新品放量，产品提升，德邦证券上修其 24-26 年营业收入至 32.4/37.8/45.2 亿元，归母净利润至 3.3/4.4/5.7 亿元。公司在智能家居/可穿戴市场增长，新品放量推动营收增长，智能手表/手环市场拓展新产品、新客户，市场份额提升，新一代智能可穿戴芯片 BES2800 量产出货。产品已进入国内知名厂商，有望共同成长。此外，公司持续投入研发，产品稳步提升。BES2800 系列新品采用 6nm 制程，集成 WiFi 和蓝牙模块，支持本地传感网络算法处理，为可穿戴产品提供强大算力和高品质无缝连接体验，顺应 AI 化趋势。风险提示：新品拓展进度、下游市场需求、市场竞争、供应链风险。