电子行业周观点:PCB中报普超预期 萝卜快跑开展全无人自动驾驶出行服务测试

2024-07-15 09:55:03 和讯  华西证券胡杨/赵恒祯
行情回顾:电子板块本周涨幅6.12%(1/31),10年PE 百分位为79.1%
(1)全行业比较:申万电子行业指数上涨6.12%,同期沪深300 上涨1.20%。电子行业在全行业中涨跌幅排名为1/31。
(2)电子板块子板块:元件板块在申万电子二级行业中涨幅最高,区间涨跌幅为10.04%;电子化学品Ⅱ板块涨幅最低,区间涨跌幅为3.41%;(3)电子行业估值:沪深300 指数PE为11.92 倍,10 年PE 百分位为32.7%;申万电子(一级行业)指数PE 为64.13 倍,10 年PE 百分位为79.1%。
成长与周期共振,PCB 板块普遍半年报业绩预增近日,PCB 板块普遍半年报业绩预增。其中,深南电路:预计上半年净利润在9.1 亿元至10 亿元之间,同比增长92.01%至111.00%。增长主因是订单增长、产能稼动率维持在高水平、业务收入同比增长,以及AI 技术的加速演进和通用服务器的迭代升级。生益科技:预计上半年实现净利润9 亿元至9.5 亿元,同比增加62%至71%。主要得益于覆铜板的产销量和营收毛利率同比上升。生益电子(生益科技下属子公司)预计营业收入增长18.13%至38.97%,净利润同比增加8.77 倍至10.49 倍。骏亚科技:预计2024 年上半年净利润为-1800 万元至-1500 万元,受到PCB 行业激烈竞争和客户需求波动的影响,导致订单下滑和产品价格下降。协和电子:预计上半年净利润为3000 万元至3500 万元,同比增加50.98%至76.14%。业绩增长得益于产能提升和销量增加。华正新材:预计上半年净利润为900 万元至1200 万元,实现扭亏为盈。主要是由于产品结构优化和下游需求恢复。世运电路:预计上半年净利润为2.75 亿元至3.15 亿元,同比增加40.34%至60.75%。订单增多和产能提升为主要推动因素。景旺电子:预计上半年净利润为6.38 亿元至7.02 亿元,同比增加57.94%至73.74%。增长来源于业务开拓效率提升、市场份额增加、客户需求旺盛以及高端产品开发和重点客户导入的突破性进展。
“萝卜快跑”订单量激增,多家公司抢滩智能驾驶运营
根据21 世纪经济报道:萝卜快跑在武汉投放了1000 辆无人驾驶汽车,已爆单累计600 万单等消息在市场流传,瞬间引爆了A 股盘面上的智能驾驶概念股。萝卜快跑是百度旗下自动驾驶运营品牌,百度相关人士对媒体澄清,600 万次是百度萝卜快跑在全国的累计服务单量,今年一季度武汉车辆的总数为500 辆,其中完全无人驾驶车辆超过300 辆。该事件带动百度(09888.HK)股价出现一定幅度波动,截至7 月12 日,百度集团港股收盘价为99.5 港元。今年5 月,在百度APOLLO DAY 2024 大会上,萝卜快跑第六代无人车正式亮相,整车成本相较于5 代车下降60%,单车采购价降低到了20.46 万元,而且年内要在武汉完成千台无人车的部署。百度自动驾驶业务部总经理陈卓介绍称,目标到2024 年底萝卜快跑将在武汉实现收支平衡,在2025 年全面进入盈利期。
风险提示
技术发展不及预期,下游需求不及预期
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(责任编辑:王丹 )

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