医药生物行业周报：市场情绪渐稳 建议中长期角度关注优质核心资产

　　上周市场表现：上周医药生物板块收益率为-0.08%，板块相对沪深300收益率为-1.29%，在31 个一级子行业指数中涨跌幅排名第20。6 个子板块中，医疗服务板块周涨幅最大，涨幅1.84%（相对沪深300 收益率为+0.63%）；跌幅最大的为医疗商业，跌幅为3.41%（相对沪深300 收益率为-4.62%）。
　　上海证券交易所召开“科创板八条”生物医药专题培训及座谈会，多家科创板生物医药公司董事长、总经理等高管参会。本次培训聚焦“科创板八条”政策方向、行业内并购重组政策和特点等主题，旨在推动深化科创板改革各项政策措施落实到位，加快示范性案例落地见效。
　　7 月9 号国家药监局发布《中药标准管理专门规定》（自2025 年1 月1 日起施行），进一步加强中药标准管理，推动中药产业高质量发展。
　　周观点：上周市场波动剧烈，周一二大跌后，下半周迅猛反弹，尤其是前期跌幅较大的创新药和医疗服务细分方向的龙头优质企业涨幅突出，市场恐慌情绪有所修复，我们认为医药板块估值处于底部区域，叠加2023Q3 因医疗反腐基数低，2024 年全年行业增长有望前低后高，建议适度关注医药核心资产，尤其是中长期竞争力突出，今年下半年业绩有望反转的个股。
　　1）细分赛道下半年业绩有望反转：①低值耗材海外去库存结束，订单开始修复：关注英科医疗、振德医疗、维力医疗；②呼吸机海外去库存结束订单修复：美好医疗、怡和嘉业。③第三方医学诊断服务，经营下半年有望企稳，关注金域医学、迪安诊断、凯普生物；? 2）全产业链支持创新药政策春风：关注信达生物、康方生物、先声药业、三生药业、艾迪药业、泽璟制药、康诺亚。
　　3）设备以旧换新及有望带来医疗器械采购需求：建议关注①医学影像相关的联影医疗、迈瑞医疗、祥生医疗；②内镜赛道的开立医疗、澳华内镜、海泰新光；重症救治设备相关的迈瑞医疗、理邦仪器；③体外诊断设备领先企业迪瑞医疗、新产业、安图生物、普门科技、亚辉龙、圣湘生物等。
　　4）关注上游原料药海外补库存：①海普瑞发布2024 年半年度业绩预增公告，2024H1 归母净利润预计同比增长420.70%-495.72%，扣非净利润预计同比增长286.96%-403.20%，海普瑞业绩超市场预期。②建议关注华海药业、奥锐特、海普瑞、诺泰生物、圣诺生物、新和成、浙江医药、金达威、新天药业、花园生物等。
　　风险因素：改革进度不及预期；销售不及预期；临床数据不及预期；集采降价幅度高于预期；市场竞争加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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