继峰股份(603997):乘用车座椅总成项目获头部主机厂定点

2024-07-16 12:55:03 和讯  财通证券邢重阳/李渤
  事件:公司的控股子公司格拉默车辆部件(哈尔滨)有限责任公司于近期收到了《供应商提名信》,格拉默(哈尔滨)获得某头部主机厂的座椅总成项目定点,将为客户开发、生产前后排座椅总成产品。根据客户规划,项目预计从2025 年11 月开始量产,项目生命周期6 年,预计生命周期总金额为27 亿元。
  头部客户基础不断扩大,座椅业务的市场基础更加稳固:公司本次新获定点项目为新增头部主机厂的订单。公司头部客户基础的不断扩大,使公司座椅业务的市场基础更加稳固。不同的主机厂对公司的认可,彰显了主机厂对公司在乘用车座椅产品开发设计、技术质量、生产保障能力的认可。同时,在手订单的不断积累,也为公司将来的生产形成规模经济创造了条件。
  乘用车座椅顺利量产,多个项目定点加速落地:自2023 年5 月起,公司的乘用车座椅首个定点项目顺利量产以来,公司乘用车座椅业务多个项目定点加速落地,不仅新增原造车新势力客户的新车型订单,还首次获得传统豪华车品牌、传统燃油车和国内头部传统自主品牌的订单,公司已从新能源车企拓展至传统高端合资、国内传统自主车企,并实现在传统燃油车领域的突破,公司乘用车座椅业务的客户结构进一步多元化,市场基础更加广泛、稳固。同时,格拉默正式参与乘用车座椅业务,在继峰的统筹协调下,获得奥迪和一汽大众项目定点,为未来公司的乘用车座椅全球战略奠定基础。
  投资建议:我们预计公司2024-2026 年的归母净利润为4.57、8.86、10.97 亿元,对应PE 分别为27.94、14.41、11.65 倍,维持“增持”评级。
  风险提示:新产品销售不及预期;行业竞争加剧风险;宏观经济下行风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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