通信：WAIC引领AI投资热潮 人工智能软硬件创新提速

　　主要观点
　　事件描述
　　2024 年7 月4 日-6 日，世界人工智能大会于上海举行。会议以“以共商促共享，以善治促善智”为主题，并存会议论坛、展览展示、评奖赛事、智能体验四大体验形式。本次大会成功促成126 个项目采购需求，预计意向采购金额150 亿元；并推动24 个重大产业项目签约，预计总投资额超400 亿元。
　　分析与判断
　　主题论坛百家争鸣，三大主会场焕新呈现
　　论坛按照“1+3+X”架构（1 场开幕式&全体会议+3 大主论坛+若干行业论坛）呈现。在开幕式中，《人工智能全球治理上海宣言》重磅发布，具体包括促进人工智能发展、维护人工智能安全、构建人工智能的治理体系等核心内容；在全球治理主论坛中， AI 安全与价值对齐、AI 向善、AI 立法等关键议题循序展开；《人工智能惠及人类创新扩大影响力案例集》《世界人工智能法治蓝皮书（2024）》集中发布。在产业发展主论坛中，李彦宏、王坚等业界领军人物聚焦大模型、具身智能、AI 基础设施等前沿话题，着重剖析当下AI 产业的全球性战略趋势；开源通用人形机器人公版机“青龙”同步发布。在科学前沿论坛中，周伯文、钱峰、王耀南等多位全球人工智能专家围绕“智绘蓝图”“智联未来”两大议题进行讨论，会上同步发布书生·浦语2.5 大模型、书生·万象大模型与书生·风乌大模型。
　　AI 产品云集上海，各大厂商加速布局
　　展览区汇聚多元化AI 展品。人形机器人方面，Tesla 展出第二代人形机器人Optimus，相较前代行走速度提高30%、重量减轻10 公斤。AI大模型方面，国内一线厂商活跃度持续走高，例如商汤展示了可控人物视频生成大模型Vimi，可实现表情、自然肢体、发型甚至光影的变换； AI 硬件层面，后起之秀摩尔线程展出MTT S4000 智算加速卡、MCCX D800 训推一体机、AI 超融合一体机KUAE FUSION 和夸娥智算中心全栈解决方案。
　　AI 演进态势明确，重点聚焦算力硬件&模型应用我们认为，本次WAIC 大会展示出AI 发展正逐渐向着硬件端与应用层推进，形成“一体两翼”格局，应着重关注这两方面投资。AI 硬件层面，在服务器领域，目前全国超30 个城市正在建设或提出建设智算中心，“十四五”期间， AI服务器需求有望持续增长。在交换机领域，目前200GE/400GE 交换机向800GE 交换机及400GE 以太网适配器的迁移已经开始，伴随RoCE v3 的支持，以太网的市占率有望增强，或带来更多的投资机遇。AI 软件层面，WAIC 大会展现出大模型应用更多的边际变化。我们发现大模型正在从“通用”向着“专用”发展，垂直大模型逐步兴起，专业化成为发展的必然趋势。
　　投资建议
　　建议关注：服务器：浪潮信息、中科曙光、中兴通讯、紫光股份；AI大模型应用：金山办公、科大讯飞；运营商：中国移动，中国电信、中国联通；车路云一体化：中科创达。
　　风险提示
　　国内研发技术薄弱；中美贸易变动加剧；AIGC 商业落地模式尚未明确。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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